Finanse korporacyjne to szczególny rodzaj relacji ekonomicznych: zbiór relacji tworzony jest w warunkach tworzenia, przekierowania i celowego wykorzystania podaży pieniądza, który powstaje jako naturalny wynik produkcji i sprzedaży dóbr lub świadczenie usług.
Będąc ważnym ogniwem w całym systemie:
- wcielić się w rolę fundacji budowania źródła dochodu, które może dotować budżet państwa;
- są "punktem zerowym współrzędnych" podczas tworzenia produktu narodowego brutto;
- przygotowanie gruntu pod nadchodzącą rewolucję naukową i technologiczną.
Nie ma wątpliwości, że finanse przedsiębiorstw, oprócz wszystkich powyższych, pełni również funkcję darczyńcy - to z ich pomocą wypełniana jest „portfela” gospodarstw domowych (w rzeczywistości ludność jest sponsorowane poprzez zwiększenie liczby wakatów).
Rozwiązywanie konkretnych problemów
Relacje gospodarcze na poziomie korporacji przypominają pracę złożonego mechanizmu – rozpad jednegopojedyncza część może spowodować zatrzymanie całej jednostki. Aby zapobiec takiemu scenariuszowi, konieczne jest m.in. rozwiązanie dwóch problemów. Mianowicie, aby prawidłowo dystrybuować przepływy pieniężne i kontrolować ich rozwój przez podmioty.
Aby konkretnie, finanse przedsiębiorstw (ta zasada dotyczy każdego rodzaju relacji między gospodarstwami i między branżami) powinny:
- strukturyzować kapitał obrotowy w taki sposób, aby ani na etapie produkcji, ani na etapie konsumpcji nie dochodziło do przestojów spowodowanych brakiem środków lub materiałów eksploatacyjnych, co doprowadziło do opóźnienia płac i spowolnienia w modernizacja);
- nie tylko monitoruj łańcuch „formowania, dystrybucji i wykorzystania pieniędzy”, ale także monitoruj przestrzeganie Kodeksu Pracy, ściśle zajmuj się problemem optymalizacji dostępnych pojemności itp.
Wytyczne
Korporacja to organizacja, która ma prawa osoby prawnej. Jego siła i moc tkwi w łączeniu wielu kapitałów własnych zarządzanych przez niewielką grupę ludzi.
Pod względem wolności i odpowiedzialności pieniężnej, finanse korporacyjne to:
- całkowita niezależność, wyrażająca się w pokrywaniu bieżących wydatków, jak na podstawiekrótkoterminowe biznesplany i długoterminowe strategie;
- otwarty dostęp do własnej rezerwy roboczej;
- 100% zwrotu (w tym i z uwzględnieniem modernizacji);
- możliwość pozyskania kredytu bankowego;
- odpowiedzialność za błędne obliczenia i niepowodzenia;
- budowanie relacji z państwem (m.in. kontrola dochodów i wpłat do budżetu, analiza wskaźników ogólnych itp.).
Specyfika finansów przedsiębiorstw: czy zawsze uzasadnione jest obstawianie działań na dużą skalę?
Dostępność aktywów produkcyjnych jest jednym z głównych warunków powstania relacji finansowych. Jednak pomimo tego, że udział obrotów gospodarczych korporacji już dawno przekroczył 80%, dziś na rynku międzynarodowym działa niecałe siedemdziesiąt organizacji, które prowadzą działalność na naprawdę dużą skalę. Lwia część podmiotów prawa to przedsiębiorstwa o skromnych rozmiarach.
Tak więc finanse przedsiębiorstw to przede wszystkim oddzielenie własności od zarządzania (z obowiązkową centralizacją kapitału w rękach dyrektorów), a nie wygórowana koncentracja zdolności. Dodatkowo musisz zrozumieć, że podział kompetencji pomiędzy zarząd i właścicieli de facto zapewnia stabilność struktury ekonomicznej i produkcyjnej.
Nuanse interakcji
Model ekonomiczny oparty na finansach przedsiębiorstw nie jest w ogóle zasługą jednego kraju. Tak, Stany Zjednoczone w pewnym sensie służyły jako punkt odniesienia, ale globalizacja zatarła granice, a teraz spółka akcyjnaspołeczeństwo i jego założyciele mogą być po przeciwnych stronach Atlantyku…
W ciągu ostatnich 20-30 lat relacje między uczestnikami nie uległy znaczącym zmianom: tak jak poprzednio, istnieją dwie duże, ale nie równe grupy, które są zintegrowane z ciałem korporacyjnym i nie mogą istnieć bez siebie. Ich skład podano poniżej:
- zarząd i główni udziałowcy;
- „udziałowcy mniejszościowi”, a także właściciele innych papierów wartościowych, partnerzy biznesowi, pożyczkodawcy i władze lokalne (federalne).
Integracja gospodarcza przewiduje opracowanie jednego z trzech scenariuszy:
1. Fuzja wertykalna, czyli zjednoczenie kilku firm zajmujących się produkcją określonego produktu (rola „produktu” przypisywana jest czasem usłudze). Po zawarciu związku wszystkie etapy wytwarzania/dostarczania czegoś następują po sobie w ramach funkcjonalności jednej organizacji.
2. Kombinacja pozioma - relacje finansowe są ustanawiane między tego samego rodzaju przedsiębiorstwami w celu zwiększenia udziału w rynku i zwiększenia wydajności.
3. Konglomerat "commonwe alth" - do korporacji wlewają się różne linie technologiczne. Celem jest rozszerzenie oferty w celu zaspokojenia popytu i zapewnienia większej stabilności przepływów pieniężnych.
Podstawowe zasady rozliczania przychodów
Wielkość sprzedaży to określona ilość środków lub innych korzyści zgromadzonych w określonym czasie: miesiąc, kwartał,pół roku i tak dalej (co oznacza „materializację” świadczonych usług i/lub dochód ze sprzedaży wyprodukowanych towarów).
Zarządzanie finansami firmy to między innymi księgowość. A oto opcje:
- metoda gotówkowa w szczególności opiera się na fakcie, że pozycjonuje wpływy jako podaż pieniądza ustaloną na rachunkach przedsiębiorstwa w momencie transakcji uzgodnienia (w stosunkach barterowych często przybrać formę produktu);
- system memoriałowy z kolei przewiduje, że kontrola obrotów odbywa się po fakcie, to znaczy kwoty są do dyspozycji firmy, gdy konsumenci mają zobowiązania finansowe i są natychmiast identyfikowane jako zysk.
Księgowość rozpoznaje przychody jako takie, pod warunkiem, że:
- można określić jego wartość;
- prawo do otrzymywania jest wyszczególnione w umowie;
- gwarantował wzrost dochodów firmy po operacji.
Rola cen transferowych
Zasady finansów przedsiębiorstw leżące u podstaw tworzenia silnych więzi gospodarczych nie mogą być rozpatrywane w oderwaniu od kwestii cen transferowych. Mówimy o tzw. szczególnej wartości dóbr (surowców, usług), którą wyznacza się powiązanym instytucjom (organizacjom). Mówiąc najprościej, wszystkie gałęzie strukturalne, dążąc do ostatecznego celu, operują wewnętrznymi cenami komponentów i innych rodzajów zasobów. Tym samym rozwiązany jest problem zwiększania zysków obu działów i całego przedsiębiorstwa.
Informacje o cenach transferowych wchodzą w zakres definicji „tajemnicy handlowej”, ponieważ skutecznie ustalają poziom „marży konkurencyjnej” dla produktu końcowego, który ma zostać wydany.
Dlaczego analiza płynności jest tak ważna?
Jak wspomniano wcześniej, kompetentna organizacja finansów korporacyjnych implikuje terminową „diagnozę” istniejących raportów. Analiza płynności jest jednym z mechanizmów wizualizacji „stopnia rentowności” struktury zaangażowanej w działalność handlową i/lub produkcyjno-gospodarczą. Daje wyobrażenie o potencjale przedsiębiorstwa w zakresie zobowiązań krótkoterminowych: czy korporacja, realizując dostępny jej majątek, będzie w stanie wywiązać się z obietnic złożonych partnerom (wierzycielom, klientom).
Do wstępnej analizy wykorzystuje się specjalną tabelę pokrycia i wzory obliczeniowe dla wskaźników płynności bieżącej, szybkiej i bezwzględnej. Jednak pełna diagnoza wymaga uwzględnienia dużej liczby wskaźników i powinna być przeprowadzona przez wysoce profesjonalny personel.
Zrównoważenie finansowe
System finansów korporacyjnych wymaga regularnego monitorowania. Nawet krótkotrwałe przerwy w przepływie kapitału obrotowego stanowią zagrożenie dla ugruntowanego schematu pracy (zwłaszcza w przypadku braku dublujących się jednostek strukturalnych w łańcuchu produkcyjnym).
Z finansowego punktu widzenia stabilność organizacji odpowiada poziomowi jej niezależności odźródła „uzupełniania skarbca”. Jak wiadomo, są dwa: kapitał własny i inwestycje przyciągane. Strukturę aktywów i pasywów określa się albo przez wyliczenie współczynników (autonomia, elastyczność funduszy itp.) albo przez porównanie tabelaryczne. W każdym razie analiza powinna dać odpowiedź na pytanie o wysokość ryzyka finansowego.
Więcej o zewnętrznych i wewnętrznych źródłach dochodu
Podział zasobów roboczych na zewnętrzne i wewnętrzne jest konieczny ze względu na specyfikę poszczególnych procesów produkcyjnych. W szczególności wskazane jest korzystanie z majątku podmiotu gospodarczego w całorocznym cyklu wytwarzania towarów i/lub świadczenia usług; bardziej opłacalne jest uruchamianie sezonowych linii produkcyjnych poprzez „pożyczanie” mocy produkcyjnych i funduszy.
Jeżeli rozwojowi polityki finansowej i jej dostosowaniu do realiów prawnych nie towarzyszą zmiany zakresu działalności i kierunku import-eksport, to niezależnie od wiarygodności wewnętrznych i zewnętrznych źródeł dochodów, ryzyko destabilizacji finansowej wzrasta, a efektywność zarządzania spada.
Czy samoregulacja jest dobra czy zła?
Istota finansów przedsiębiorstw jest często postrzegana z punktu widzenia kapitalizacji (skali produkcji). Jednak różnica od tej samej jednoosobowej działalności polega na czymś innym – w faktycznym oddzieleniu (izolacja prawna i funkcjonalna) aparatu zarządzania od grona założycieli. Czyli działalność gospodarcza akcjonariuszy mniejszościowych,właściwie zredukowane do minimum: głosują tylko na członków organu zarządzającego, którzy opracowują strategię na przyszłość i obracają miliardami w interesie korporacji. Ponieważ uczestnicy niższego szczebla mają ograniczoną ilość informacji, wybór dyrektorów ogranicza się zwykle do wspierania propozycji pochodzących od dotychczasowych menedżerów.
Wniosek: absolutna samoregulacja jest prawdziwym dobrodziejstwem dla przedsiębiorstwa z wieloma podziałami strukturalnymi, ponieważ ten mechanizm pozwala uniknąć wewnętrznej biurokracji korporacyjnej. Jednocześnie istnieje duże prawdopodobieństwo nadużyć ze strony „tymczasowych, ale niemożliwych do zastąpienia” szefów.
