Deprecjacja pieniędzy to Czy nastąpi amortyzacja pieniędzy?

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2024-02-12 11:52

Jak wie każdy, kto studiował ekonomię polityczną, pieniądze są towarem, choć bardzo specyficznym. Pojęcie to ma wiele definicji, od wysoce naukowych po humorystyczne, ale ich istota nie zmienia się od tego. Pieniądze, słowami Marksa, są receptą na prawo do wyzyskiwania pracy innych. Co więcej, dopóki będą bite lub drukowane, taka eksploatacja będzie istniała. I zawsze będą ludzie, którzy mają więcej niż inni. A walka o władzę jest nierozerwalnie związana z walką o pieniądze. Ludzkość wymyśliła ekwiwalentne jednostki dla własnej wygody w momencie, gdy powstały stosunki towarowe. W warunkach współczesnego rynku, powikłanego zawiłymi międzynarodowymi stosunkami finansowymi i kredytowymi, deprecjacja pieniądza występuje w różnych krajach. Zjawisko to, w zależności od stopnia zaawansowania procesu, nazywane jest różnie: inflacją, hiperinflacją, niewypłacalnością, stagnacją, a nawet całkowitym załamaniem gospodarki. Jakie mechanizmy stoją za tymi procesami?

Inflacja

Siła nabywcza każdej waluty z czasem maleje. I nie chodzi nawet o prądteraz jamajski światowy system monetarny, oparty na zmiennym kursie - reguluje tylko stosunek wartości różnych banknotów. Jeśli ocenimy, jak np. dolar stracił swoją wypłacalność w ciągu ostatnich trzech-czterech dekad, okazuje się, że mówimy o jego wielokrotnym spadku. Obraz jest taki sam w przypadku franka szwajcarskiego czy jena japońskiego. Stopniowa deprecjacja pieniądza nazywana jest inflacją, proces odwrotny to deflacja, co ekonomiści również uważają za zjawisko negatywne. Mechanizm tych zjawisk jest dość prosty. Wraz z rozwojem gospodarki pieniądza w obiegu jest coraz więcej, a wartości dostarczane przez rynek w zamian za nie stają się dostępne dla konsumenta. Wszystko to jest motorem dalszego rozwoju. Inflacja w przedziale 2-3% jest uważana za normalną, a nawet pożądaną.

Hiperinflacja

Dopóki waluty światowe były wspierane rezerwami złota, to znaczy w okresie systemów walutowych genueńskiego i Bretton Woods włącznie, zarówno kursy wymiany, jak i ceny pozostawały względnie stabilne. Oczywiście zdarzały się kryzysy i depresje, czasem bardzo bolesne, ale dolar (a nawet cent) pozostał na wartości, po prostu bardzo trudno było na niego zarobić. Ale w krajach, które straciły swoje rezerwy złota (jak Niemcy po klęsce w I wojnie światowej), nastąpiła szybka deprecjacja pieniądza. Zjawisko to wyrażało się w setkach, a nawet tysiącach procent i w ciągu miesiąca udało się…kup paczkę papierosów, a nawet pudełka zapałek. Coś podobnego przydarzyło się byłym obywatelom rozpadającego się nagle Związku Radzieckiego. Taka lawinowa deprecjacja pieniądza nazywana jest hiperinflacją. Jest to spowodowane całkowitym lub załamaniem się systemu finansowego państwa na dużą skalę, wyrażającym się w niekontrolowanym drukowaniu niezabezpieczonych banknotów i banknotów przez Bank Centralny.

Domyślny

Ten termin, nowy dla naszych uszu, pojawił się znikąd w 1998 roku. Państwo ogłosiło, że nie jest w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań dłużnych, zarówno w zagranicznej sferze gospodarczej, jak iw kraju. Temu momentowi towarzyszyła hiperinflacja, ale oprócz tego obywatele byłego Związku Radzieckiego odczuli także inne „uroki” niewypłacalności. Półki sklepowe natychmiast się opróżniły, ludzie starali się jak najszybciej wydać swoje oszczędności, podczas gdy mogli kupić coś innego. Wiele przedsiębiorstw, których działalność była w pewnym stopniu związana z sektorem bankowym, zbankrutowało. Oprocentowanie kredytów poszybowało w górę. Robienie czegokolwiek innego niż odsprzedaż stawało się nieopłacalne, potem nieopłacalne, a w końcu po prostu niemożliwe. Niewypłacalność to deprecjacja pieniądza spowodowana całkowitą utratą zaufania do waluty krajowej na rynku krajowym i zagranicznym. Jest to zwykle spowodowane błędami systemowymi w zarządzaniu finansami kraju. Innymi słowy, niewykonanie zobowiązania ma miejsce, gdy rząd wydaje więcej, niż jest w stanie udźwignąć gospodarka narodowa. Amortyzacja pieniędzyw Rosji, a potem w innych byłych republikach ZSRR istniały inne przyczyny związane z generalnym podziałem (pomiędzy tymi, którzy mieli dostęp do tego procesu) bogactwa zniszczonego wielkiego państwa. „Klasyczne” niewykonanie zobowiązania miało miejsce w Meksyku (1994), Argentynie (2001) i Urugwaju (2003).

Inflacja i dewaluacja

Wzrost cen krajowych w krajach o słabo rozwiniętej i nieefektywnej produkcji jest bezpośrednio związany z załamaniem się waluty krajowej. Jeśli procent konsumowanych dóbr ma wysoki komponent importowy, z pewnością nastąpi deprecjacja pieniądza. Wynika to z faktu, że zakup wszystkich niezbędnych rzeczy dokonywany jest za waluty światowe, w szczególności za dolary amerykańskie, w stosunku do których spada kurs waluty krajowej. W krajach mniej uzależnionych od dostaw zewnętrznych, o wysokim poziomie dewaluacji, inflację obserwuje się tylko w zakresie towarów importowanych oraz tej części produktów krajowych, które wykorzystują w produkcji komponenty zagraniczne.

Pozytywne aspekty inflacji…

Inflacja, nawet znacznej wielkości, ma na procesy gospodarcze nie tylko szkodliwy, ale czasem nawet leczniczy wpływ. Imponujący wzrost cen zachęca posiadaczy oszczędności do tego, by nie przechowywać szybko kurczących się zapasów „w pończochach”, ale wprowadzać je do obiegu, przyspieszając przepływy finansowe. Z rynku odchodzą operatorzy, dla których deprecjacja pieniądza jest czynnikiem niekorzystnym ze względu na niską efektywność ich działalności. Pozostają tylko najsilniejsiwytrzymały i trwały. Inflacja pełni rolę sanitarną, uwalniając gospodarkę narodową od niepotrzebnego balastu w postaci słabych przedsiębiorstw oraz nie wytrzymujących konkurencji instytucji finansowych i kredytowych.

… i default

Myślenie, że nawet całkowite załamanie krajowego systemu finansowego jest korzystne, może wydawać się paradoksalne, ale jest w tym racjonalne ziarno.

Po pierwsze, deprecjacja pieniądza papierowego nie oznacza, że inne aktywa tracą na wartości. Przedsiębiorstwa, którym udało się zachować potencjał produkcyjny w obliczu silnych wstrząsów, stają się obiektem zwiększonej uwagi inwestorów zagranicznych i krajowych.

Po drugie, państwo, które ogłosiło swoją niewypłacalność, jest chwilowo uwolnione od irytujących wierzycieli i może skoncentrować swoje wysiłki na najbardziej obiecujących sektorach gospodarki. Default to świetna okazja, aby zacząć od zera. Jednocześnie wierzyciele wcale nie są zainteresowani śmiercią upadłego, wręcz przeciwnie, z reguły starają się pomóc dłużnikowi, aby później przynajmniej częściowo odzyskać swoje pieniądze.

Prognozowanie

Bez względu na to, jak ekonomiści pocieszają zwykłych obywateli, wskazując na pozytywne aspekty kryzysu, zwykły przeciętny człowiek nie jest zadowolony z perspektywy utraty oszczędności, zmniejszenia wypłacalności i ogólnego standardu życia. Niepokoi go pytanie, czy nastąpi deprecjacja pieniędzy, w jakich warunkach to nastąpi i co zrobić, aby wyjść z tej sytuacji z jak najmniejszymi stratami. Cóż, świat, jakgospodarka narodowa, mimo pozornej złożoności, działa według dość prostych zasad. Na stabilność siły nabywczej i popytu wpływają czynniki, których w razie potrzeby każdy może uczyć się z otwartych źródeł. Wielkość PKB, rezerwy złota i walut obcych, wielkość zadłużenia zewnętrznego i wewnętrznego, a co najważniejsze dynamika ich zmian – te parametry makroekonomiczne mówią wiele. Tutaj wszystko jest jak w zwykłej rodzinie: jeśli więcej pieniędzy wydaje się niż zarabia, to prędzej czy później traci się zaufanie wierzycieli i następuje upadek. Jeśli sytuacja się odwróci, możesz spać spokojnie.