Giełdowe rynki instrumentów pochodnych to wirtualne platformy, na których handluje się specjalnymi kontraktami - kontraktami terminowymi i opcjami. Instrumenty te są również nazywane instrumentami pochodnymi lub instrumentami pochodnymi, ponieważ pochodzą z pewnego rodzaju aktywów.
Na przykład na giełdzie przedmiotem obrotu są akcje określonej firmy, a na rynku terminowym kontrakty terminowe i opcje na te akcje. Instrumenty pochodne mają ustalony termin zapadalności. Dlatego rynki, na których są one przedmiotem obrotu, nazywane są instrumentami pochodnymi. Pod względem wolumenu obrotu rynki instrumentów pochodnych od dawna przewyższają klasyczne, ponieważ instrumenty pochodne mają znaczną przewagę nad akcjami.
Efekt ramion
Instrumenty pochodne - kontrakty z odroczonym terminem płatności. Aby kupić kontrakt futures dzisiaj, nie musisz płacić jego pełnej ceny. Podczas otwierania pozycji giełda zablokuje tylko określoną kwotę na koncie tradera - zabezpieczenie. Jego wielkość zależy od instrumentu i aktualnej sytuacji rynkowej, ale zwykle mieści się w granicach 5-20% wartości kontraktu. Okazuje się, że trader może operować kwotą kilkakrotnie większą niż jego środki własne. To znaczy handel z dźwignią. Na przykład pilneRynek Moskiewski Giełdy umożliwia handel instrumentami pochodnymi na blue chipy z dźwignią 1:7. Futures na indeks RTS handluje się z maksymalną dźwignią 1:10, a kontrakty na pary walutowe - 1:14.
Taki mechanizm pożyczkowy istnieje również na giełdzie, ale jest realizowany kosztem pożyczonych środków. Dlatego broker ustala własne warunki. Tym samym dźwignia co do zasady nie przekracza 1:2, a za udzielenie takiej pożyczki pobierana jest opłata. A rynek kontraktów terminowych pozwala inwestorowi na korzystanie z większej „dźwigni” za darmo.
Szeroki wybór narzędzi
Kolejną globalną zaletą rynków terminowych jest szeroka gama instrumentów dostępnych do handlu. Aktywami bazowymi kontraktów terminowych i opcji mogą być papiery wartościowe, pary walutowe, indeksy giełdowe, stopy procentowe, wskaźniki zmienności (tempo zmiany ceny aktywów), towary - metale, energia, produkty rolne. Co więcej, handel nimi nie oznacza obowiązkowej dostawy aktywów, na przykład ropy naftowej, waluty lub zboża. Handlowcy mogą otworzyć pozycję, osiągnąć zysk (lub ponieść stratę) i dokonać transakcji odwrotnej przed wygaśnięciem kontraktu.
Rynek instrumentów pochodnych Moskiewskiej Giełdy oferuje inwestorom ponad 60 instrumentów do handlu. To prawda, że większość z nich nie jest jeszcze dobrze wypromowana. Ale instrumenty pochodne w Rosji mają bardzo krótką historię i prawdopodobnie ich „złoty wiek” dopiero nadejdzie. Mimo to rosyjski rynek kontraktów terminowych i opcji jest już prawie 2 razy wyższy niż giełda pod względem obrotów gotówkowych.
Niskie opłaty
Małe prowizje to kolejna cecha wyróżniająca rynek kontraktów terminowych. Giełda i broker pobierają stałą opłatę za każdy zakupiony lub sprzedany kontrakt. Przede wszystkim dotyczy to traderów, którzy przeprowadzają wiele transakcji podczas sesji handlowej. Wdrażając taką strategię na akcjach, potrącenia prowizji zabierają lwią część zysków. Lub znacznie zwiększyć stratę. Podczas gdy na wielu rynkach instrumentów pochodnych dla transakcji realizowanych w ramach, ustalane są niższe prowizje giełdowe i maklerskie.
Ograniczanie strat
Na rynku kasowym oferenci ograniczają swoje ryzyko na transakcję, składając zlecenia stop. Jednak ze względu na poślizg cenowy podczas silnych ruchów, a także ze względów technicznych ich wykonanie nie może być w 100% gwarantowane. Wielu traderów wie, jak bardzo nieterminowe zatrzymanie może zakończyć się niepowodzeniem. Jednocześnie rynki terminowe dają możliwość pełnego ubezpieczenia się od takich problemów. W tym celu wykorzystywane są opcje, często w połączeniu z kontraktami terminowymi lub pozycjami na aktywach bazowych. Ze względu na specyfikę kontraktu opcyjnego, jego nabywca nie może stracić więcej niż zapłacona za niego kwota. Pozwala to na kosztowanie strategii o z góry określonym potencjale wzrostu strat i zysków.
Możliwość zarabiania w każdej sytuacji
Jak wiesz, handlując akcjami, możesz zarobić tylko na zmianach cen w korzystnym kierunku. Na Ten trader musi nie tylko odgadnąć, dokąd pójdzie rynek, ale także poczekać na silny ruch. Ale rynki terminowe umożliwiają budowanie strategii, które mają potencjał zysku w każdej sytuacji rynkowej. Na przykład te, które mogą generować dochód z silną zmianą ceny aktywów bazowych, niezależnie od kierunku. Takie strategie są stosowane w oczekiwaniu na publikację rezonujących wiadomości, publikację raportów emitentów oraz w innych przypadkach. Albo wręcz przeciwnie, możesz zarabiać na tym, że cena aktywa była praktycznie w stagnacji przez długi czas. Możesz postawić na wzrost lub spadek nie konkretnej firmy, ale całego rynku. Lub zarabiaj na arbitrażu między ceną aktywa na giełdzie a kontraktem terminowym na nie - na pilnym. Ponadto otwierając pozycje w instrumentach pochodnych, które są przeciwstawne do pozycji w aktywach bazowych, możesz chronić je przed ryzykiem (hedging) w przypadku negatywnych oczekiwań. Kontrakty terminowe i opcje pozwalają budować wiele różnych strategii.
Dzięki prawidłowej obsłudze instrumentów pochodnych inwestor otwiera ogromne możliwości zarabiania i ochrony swoich aktywów. Nie możemy jednak zapominać o wysokim ryzyku, jakie niosą ze sobą instrumenty pochodne, gdy są bezmyślnie wykorzystywane. Przede wszystkim dotyczy to operacji spekulacyjnych. W końcu dzięki efektowi „ramion” nie tylko zysk, ale i strata wzrasta wielokrotnie. Dlatego niezwykle ważne jest stosowanie zasad zarządzania ryzykiem i kapitałem na rynku kontraktów terminowych.
