Od końca lata 2014 r. cena ropy na światowym rynku zaczęła katastrofalnie spadać. Jego cena spadła prawie o połowę ze 110 USD i obecnie kosztuje 56 USD. Międzynarodowa firma analityczna Bloomberg New Energy Finance przeprowadziła analizę sytuacji, próbując dowiedzieć się, które kraje zyskały, a które straciły na załamaniu globalnego rynku paliw.
Kto wygrał, a kto przegrał: ogólna opinia
Zajmując się pytaniem, kto czerpie korzyści ze spadku cen ropy, warto powiedzieć, że kraje eksportujące jako pierwsze ucierpiały na skutek gwałtownego spadku kosztu „czarnego złota”. Uderzającym przykładem jest Rosja, gdzie główna część budżetu powstała właśnie z eksportu paliwa. Spadek kosztów paliw doprowadził do gwałtownego spadku cen surowców w dominujących sektorach gospodarki, w szczególności w sektorach naftowym i rafineryjnym. Kraje importujące ropę odniosły z tej sytuacji pewne korzyści. Po katastrofalnym spadku cen ropy w Rosji i na świecie Europa,Indie i Chiny były w stanie kupić paliwo po niewiarygodnie korzystnej cenie. Ich przedsiębiorstwa znalazły nową pozycję oszczędności, która umożliwiła uzyskanie dużych dochodów. W USA sytuacja jest jednak dwojaka. Część projektów związanych z wydobyciem ropy z łupków została zamknięta, podobnie jak na całym świecie. Inne sektory gospodarki zyskały szansę na rozwój dzięki tańszej benzynie i obniżeniu kosztów transportu towarowego. Ogólnie kraj skorzystał na tej sytuacji.
Gospodarki oparte na surowcach uderzyły jako pierwsze
Jak wspomniano powyżej, cena ropy naftowej na rynku miała silny wpływ na kraje o gospodarce typu towarowego. Najbardziej ucierpiały państwa, których budżet był tworzony na podstawie kosztów paliwa. Kraje naftowe, równolegle z katastrofalnym spadkiem ceny baryłki, odczuły wzrost deficytu budżetowego. W Iranie możliwy jest budżet bez deficytu przy cenie paliwa na poziomie 136 USD za baryłkę. W Wenezueli i Nigerii nie zabraknie 120 dolarów. Dla Rosji optymalny koszt paliwa to 94 USD. Według ministra finansów Antona Siluanowa rosyjski budżet straci 1 bilion rubli, jeśli cena ropy w 2015 roku utrzyma się na poziomie 75 USD. W związku z tym, że poziom cen paliw jest znacznie niższy niż planowano, państwa muszą ciąć koszty i kompensować je z funduszu rezerwowego.
Utrata rentowności nowych projektów w krajach świata
Niskie ceny ropy uderzyły nie tylko w kraje eksportujące, sytuacja się zmieniłaRynek odcisnął się negatywnie na gospodarkach krajów zaangażowanych w realizację projektów związanych z wydobyciem trudnej do odzyskania ropy. Rosja została zmuszona do wstrzymania rozwoju paliwa w Arktyce, ponieważ koszt produkcji w tym regionie wynosi 90 dolarów za baryłkę. Vagita Alekperova, prezes Łukoilu, mówi, że w ciągu najbliższych kilku lat wydobycie ropy w kraju zmniejszy się o co najmniej 25%. Znacząco ucierpiały projekty, w ramach których realizowano zagospodarowanie morskich złóż „czarnego złota”. Nowe złoża tego typu były aktywnie eksploatowane w Brazylii, Norwegii, Meksyku i Rosji. Gospodarka każdego z krajów jest atakowana.
Spadek rynku i sytuacja w Ameryce
Spadek cen ropy w Rosji i na świecie dotknął Amerykę. Amerykańskie firmy łupkowe musiały ponieść poważne straty. Pola naftowe z łupków w Stanach Zjednoczonych nie były wysoce dochodowe, przez co wiele z nich działa ze stratą. Dość duża liczba projektów została zamrożona. Rewolucja łupkowa, o której mówi prawie cały świat, zdaniem ekspertów zakończyła się fiaskiem. Biorąc pod uwagę fakt, że obecnie koszt paliwa na rynku światowym waha się w granicach 54-56 dolarów za baryłkę, nie warto mówić o kolosalnych korzyściach materialnych, jakie kraj ma z własnego rozwoju.
Kto czerpie korzyści ze spadających cen ropy, czyli teorii spiskowej
Wśród światowych ekspertów jest całkiem sporo opinii i teoriio tym, kto zainicjował spadek cen ropy. W ramach każdej koncepcji jest fakt, że kraje, które rzekomo brały udział w spisku, poniosły znaczne straty. Hassan Rouhani, prezydent Iranu, mówi o winie Arabii Saudyjskiej i Kuwejtu, które zamierzały zmniejszyć udział Iranu w światowym rynku ropy. Pomija fakt, że państwa te ponoszą z okoliczności niemal największe straty na świecie. Istnieją teorie mówiące o zmowie Arabii Saudyjskiej z Ameryką, której celem było osłabienie pozycji Rosji w świecie. Zastanawiając się, kto korzysta na spadku cen ropy, niektórzy eksperci podkreślają chęć zniszczenia amerykańskiego przemysłu łupkowego przez Arabię Saudyjską, ponieważ jest to zagrożenie dla kraju w dłuższej perspektywie.
Jak naprawdę mają się sprawy?
Analitycy twierdzą, że spadek cen ropy jest naturalną konsekwencją całego łańcucha wydarzeń, które miały miejsce na świecie w przededniu załamania rynku. Ogólnie wszystko można sprowadzić do zwiększenia ilości podaży. Rewolucja łupkowa w Stanach Zjednoczonych, powrót na rynek naftowy Iranu i Libanu, który do niedawna zajmował się sprawami rządowymi i brał udział w działaniach wojennych. Sama rewolucja łupkowa w USA nie tylko stymulowała wzrost podaży na rynku, ale stała się warunkiem wyjścia z rynku największego konsumenta (Ameryki).
Zrób krok naprzód w obliczu spadającego rynku ropy
Systematycznie rosnąca cena ropy na przestrzeni lat, narzuconaw sprawie rozwoju gospodarek świata, jasno pokazuje, że w ostatniej dekadzie skorzystały na tym kraje eksportujące paliwa. Na przykład, dzięki gwałtownemu wzrostowi cen do poziomu 120 dolarów za baryłkę, Rosji udało się bardzo szybko spłacić swoje zagraniczne długi. Dziś sytuacja się odwróciła. Podczas gdy wysoko rozwinięte kraje eksportujące doświadczą spadku gospodarczego i deficytów budżetowych, kraje rozwijające się i kraje, które nie są ściśle związane z rynkami towarowymi, mogą zrobić krok naprzód i znacząco zrównoważyć sytuację na rynku światowym.
Konkretne zyski i korzyści wynikające z załamania cen ropy
Chociaż OPEC, Ameryka, Rosja i wiele innych krajów po prostu nie lubią cen ropy, grają one na rękę wielu innym krajom świata. Spadek kosztu „czarnego złota” prowadzi do obniżenia kosztów wielu globalnych przedsiębiorstw. Transport towarów spada, firmy wydają mniej pieniędzy na zakup surowców i energii elektrycznej. W kontekście sytuacji na świecie powszechne stało się zwiększanie przez kraje importujące dochodów gospodarstw domowych w ujęciu realnym. Ogólne negatywne tło na świecie będzie tak naprawdę tylko stymulować rozwój światowej gospodarki. Według wstępnych szacunków 30% obniżka kosztów paliwa zwiększa i przyspiesza tempo wzrostu gospodarki o 0,5 punktu procentowego. Spadek cen o 10% stymuluje wzrost PKB państw importujących „czarne złoto” o co najmniej 0,1 – 0,5 p.p. Państwa rozwiązują problemy budżetowe i usprawniają handel zagraniczny. Chiny od 10% spadkukoszt paliwa przyspiesza wzrost gospodarczy o 0,1 - 0,2% ze względu na fakt, że w kraju ropa naftowa stanowi zaledwie 18% całkowitego zużycia energii. Sytuacja korzystnie wpływa na Indie i Turcję, Indonezję i RPA, pobudza handel zagraniczny i obniża inflację. Wiele osłabionych krajów UE i większość Europy Wschodniej odczuło korzyści z załamania rynku.
Czy kraje OPEC cierpią z powodu tej sytuacji?
Pomimo tego, że aby zlikwidować deficyt budżetowy w krajach OPEC, koszt ropy powinien wynosić od 120 do 136 dolarów, ogólna sytuacja nie stała się śmiertelnym ciosem dla gospodarek. W rzeczywistości koszt produkcji paliw w krajach OPEC utrzymuje się na poziomie 5-7 dolarów. Aby pokryć wysokie społeczne wydatki publiczne w tych krajach, rząd pokryłby koszt paliwa Brent w wysokości około 70 dolarów. Odmowę zmniejszenia wielkości produkcji paliw można wytłumaczyć nie zmową, ale doświadczeniami z przeszłości. Kiedy w latach 80. i 90. kraje poczyniły ustępstwa w celu spowolnienia spadku cen, zostały oszukane i ich segment rynkowy został szybko zajęty przez konkurentów. Choć upadek gospodarek jest bardzo silny ze względu na sytuację na świecie, nie można go nazwać fatalnym. Państwa nadal wspierają ich politykę, zgodnie z którą planowane jest zwiększanie produkcji paliw o co najmniej 30% rocznie.
Jakich zmian oczekują eksperci?
Rozważenie, dla kogo ceny spadająropy naftowej eksperci skupiają się na tym, że kraje najsłabiej rozwinięte i Chiny uzyskały najwięcej korzyści z okoliczności. W takim przypadku sytuacja nie będzie trwała wiecznie, ponieważ w tej chwili paliwo jest bardzo niedoszacowane. Jego rzeczywista wartość powinna mieścić się w granicach 100 dolarów. W ciągu najbliższych kilku lat, dopóki światowa gospodarka nie zrównoważy się, tej ceny nie należy się spodziewać. Edward Morse, szef globalnego badania rynku w Citigroup, stawia na przedział cenowy od 70 do 90 dolarów za baryłkę. Jego zdaniem to właśnie ta cena pozwoli krajom słabo rozwiniętym dogonić rozwiniętych konkurentów ze względu na wstrzymanie rozwoju tych ostatnich ze względu na spadek przychodów ze sprzedaży paliw. Ceny ropy na przestrzeni lat pokazują, że teraz przyszła kolej na młode państwa na zajęcie pozycji na rynku światowym.
Prognozy największych światowych agencji ratingowych
Prognozy na przyszłość dotyczące ceny ropy naftowej w rublach i dolarach różnili się nieznacznie różni eksperci. Bank inwestycyjny Morgan Stanley stawia 70 dolarów za baryłkę do końca 2015 roku i 88 dolarów do końca 2016 roku. Prognoza opiera się na odmowie państw OPEC ograniczenia produkcji paliw. Agencja ratingowa Fitch przedstawiła bardziej optymistyczne prognozy. Jej przedstawiciele mówią o cenie 83 USD do końca roku i cenie 90 USD na 2016 rok. Wynika to z oczekiwanego spadku wzrostu gospodarek krajów słabo rozwiniętych do 4%, co możezakwestionowany przez wielu innych ekspertów. Większość ekspertów zgadza się z opinią kolegów i wiąże realny kurs dolara z sytuacją. Cena ropy w długim terminie wyniesie co najmniej 100 USD, a głównym tego powodem jest systematyczne wyczerpywanie się złóż paliw przy niskiej rentowności i wzrost liczby samochodów na świecie.
Podsumowanie, czyli ogólny obraz tego, co się dzieje
Na pierwszy rzut oka nie można było oczekiwać niczego dobrego po tym, że cena ropy zaczęła katastrofalnie spadać. Analityka i głębsze zastanowienie się nad tym zagadnieniem pozwoliły dostrzec pozytywne aspekty sytuacji na rynku światowym. Światowa gospodarka dobrze przyjęła sytuację. Według Lagarde i według wstępnych szacunków MFW gospodarki rozwinięte mogą spodziewać się wzrostu PKB o 0,8% ze spadku cen ropy, w szczególności dla Stanów Zjednoczonych jest to 0,6%. Spadek cen ropy stymuluje spadek cen paliw, co otwiera perspektywy wyższych wydatków na inne towary i usługi. Ożywienie gospodarek i ich rozwój staną się pewne i stabilne. Po zbadaniu ceny ropy analitycy z Oxford Economics podali, że przy cenie 60 USD za baryłkę w ciągu dwóch lat prognozy wzrostu PKB w Chinach wzrosną o 0,4%, w Japonii i Stanach Zjednoczonych o 0,1 – 0,2%.
