W trudnym dla kraju okresie termin „dewaluacja” jest coraz częściej słyszany na ekranach telewizorów. Jaka jest dewaluacja rubla w prostych słowach? To pytanie interesuje wielu Rosjan, zwłaszcza tych, którzy spłacają kredyt lub chcą oszczędzić swoje oszczędności podczas wahań kursów walutowych. Rozważmy tę koncepcję bardziej szczegółowo, dotknijmy historii dewaluacji, rodzajów tego procesu oraz sposobów oszczędzania oszczędności w trudnych warunkach ekonomicznych.
Co oznacza ta koncepcja
Dewaluacja to deprecjacja waluty krajowej (czyli w tym przypadku rubla rosyjskiego) w stosunku do pieniędzy innych krajów i wartości złota. Dla obiektywnego porównania brane są pod uwagę nie tylko główne waluty światowe (dolar i euro), ale także ponad 15 krajowych jednostek monetarnych innych krajów.
Koncepcję dewaluacji można wyjaśnić w inny sposób. W wyniku pewnych procesów gospodarczych i politycznych wzrasta kurs innych walut w stosunku do waluty krajowej. Na przykład ostatnia dewaluacja rubla w Rosji miała miejsce w pierwszej połowie 2014 roku. Kurs dolara w stosunku do rubla spadł wtedyod 35 rubli do 31 za jednego dolara. Po rewaluacji (pojęcie odwrotnej dewaluacji, czyli wzmocnienia waluty krajowej) rozpoczęła się dewaluacja. Doprowadziło to do tego, że za dolara wydano już 60-65 rubli. Odsetek dewaluacji rubla rosyjskiego wyniósł prawie 100%.
Ale generalnie należy pamiętać, że w tym przypadku koncepcja ta jest dość rozszerzalna, ponieważ taki stan gospodarki w Federacji Rosyjskiej się przeciągał. Dewaluacja rubla w Rosji była obserwowana z pewnym stopniem dotkliwości w ciągu ostatniego ćwierćwiecza. Wskazuje to, że w gospodarce kraju dzieje się coś złego.
Historia dewaluacji w Rosji
Ciekawe jest prześledzenie losów narodowej waluty na przestrzeni ostatniego stulecia, aby zrozumieć przyczyny i konsekwencje dewaluacji rubla. W którym roku to zjawisko miało miejsce po raz pierwszy w Rosji? Najsilniejsza gospodarka świata została poważnie wstrząśnięta w 1914 roku, czyli wraz z wybuchem I wojny światowej. Wcześniej waluta narodowa była swobodnie wymieniana na złoto po 0,7 grama za rubel. Był to okres rozkwitu gospodarki rosyjskiej, rynek Imperium Rosyjskiego w 1913 r. liczył 170 mln osób (podczas gdy ludność całej Europy nie przekraczała wówczas 300 mln). Wtedy to Rosja miała wszelkie przesłanki, by stać się lokomotywą rozwoju gospodarczego w XX wieku.
Ale wkrótce po rozpoczęciu I wojny światowej ustała swobodna wymiana na złoto. Państwo zostało zmuszone do emitowania pieniędzy, które nie miały żadnego pokrycia. Tak więc, jeśli w 1914 w obiegu było 2,4 miliarda rubli, to w 1916 było to już 8 miliardów, co wywołało poważną inflację. Wraz z nadejściem bolszewikówwszystko się nie udało. Jedynym działaniem nowego rządu było zwiększenie podaży pieniądza. Szybkość drukowania nowych (już sowieckich) znaków płatniczych była taka, że podaż pieniądza musiała zostać zmniejszona 10 tys. razy w 1922 r. i 100 razy w 1923 r. W 1932 r. rubel sowiecki nie był już notowany za granicą i wymieniany na złoto.
Reforma walutowa z 1961 r. jest połączeniem dewaluacji i denominacji. Pieniądze wymieniano na nowe w stosunku 10 do 1. Kolejna reforma – Pawłowska – miała miejsce już w 1991 roku. Pomogło to częściowo rozwiązać problem niedoborów na rynku towarowym. Wszystkie rachunki o wartości 50 i 100 rubli podlegały wymianie, przeznaczono na to tylko trzy dni, limit wynosił 1000 rubli. Wszystkie inne banknoty tego nominału „spalone”.
Od samego początku nowego rosyjskiego rubla sprawy też nie układały się najlepiej. W młodej Rosji wydrukowano tyle pieniędzy, że doprowadziło to do hiperinflacji. Kolejna reforma - 1993. Hiperinflacja została zatrzymana dopiero w 1997 roku. Przeprowadzono denominację, która doprowadziła rubla rosyjskiego do obecnego stanu. Tak więc denominacja w XX wieku wynosiła 500 bilionów razy. W XXI wieku rubel rosyjski przeżywa stosunkowo spokojne czasy.
Dewaluacja=inflacja
Możesz pomyśleć, że dewaluacja jest czymś w rodzaju inflacji. W obu przypadkach waluta krajowa traci na wartości. Jest coś wspólnego między tymi pojęciami, ale mimo to różnią się w istocie. Tak więc inflacja nazywana jest deprecjacją pieniądza w państwie, a dewaluacja tospadek w stosunku do innych walut światowych. Jeśli kraj jest uzależniony od importu, to dewaluacja zwykle prowadzi do inflacji. Ten mechanizm ekonomiczny wyjaśniono bardziej szczegółowo poniżej. Obecnie w Rosji zjawiska te są tak silnie ze sobą powiązane, że deprecjacja natychmiast wywołuje wzrost cen produktów i usług dla ludności.
Co decyduje o kursie wymiany
Przyczyn dewaluacji rubla i innych jednostek monetarnych należy szukać w naturalnych prawach gospodarki. USA, Wielka Brytania, Francja, Niemcy mają bardzo silne gospodarki. Kraje te są mniej (w porównaniu z Rosją) zależne od eksportu surowców. Ale Rosja nie jest głównym dostawcą surowców na Zachód. Sprzedaż produktów naftowych w gospodarce narodowej stanowi mniej niż 30% eksportu. Tak więc eksport ropy i produktów naftowych w PKB Rosji wynosi mniej niż 10%. Ale nawet nie takie całkowite uzależnienie od sprzedaży czarnego złota znacząco wpływa na stabilność rosyjskiego rubla.
Inne kraje rozwinięte nie polegają na eksporcie surowców, ale na dostawach zaawansowanych technologicznie usług i towarów za granicą. Rosja zajmuje się również sprzedażą broni (drugie miejsce na świecie po Stanach Zjednoczonych) oraz towarów i usług high-tech (sprzedaż rakiet nośnych dla Stanów Zjednoczonych). Ale na przykład Wielka Brytania posiada 10% rynku w tym sektorze. To jest to samo co Federacja Rosyjska w eksporcie produktów naftowych. W Wielkiej Brytanii takie podejście przynosi wysokie dochody, ponieważ są to towary o wysokiej wartości dodanej.
Sytuacja jest podobna w innych krajach. Strukturaeksport państw zachodnich składa się głównie z wyrobów gotowych. Oznacza to, że w przypadku zmiany kosztów surowców ich gospodarki ucierpią w mniejszym stopniu. Jest to szczególnie prawdziwe, jeśli weźmiemy pod uwagę sytuację w krótkim okresie. Kraje rozwinięte poniosą straty tylko wtedy, gdy ceny będą spadać lub pozostawać na niskim poziomie przez długi czas. Ale negatywne konsekwencje dla Zachodu w tym przypadku są średnio- i długoterminowe.
Tutaj możesz prześledzić cały łańcuch wydarzeń. Po pierwsze, niskie ceny zmniejszają dochody eksporterów ropy i produktów naftowych, w tym Rosji, ze względu na brak funduszy, duże projekty są zamrażane. Następnie zamrożenie tych projektów obniża koszty stali, zboża, rudy i tak dalej. W rezultacie nie tylko kraje, które dostarczają czarne złoto, zmniejszają dochody z eksportu.
Ale zanim na przykład Wielka Brytania odczuje wpływ tych negatywnych procesów, kraje eksportujące ropę już będą im poddane. Waluta narodowa tych krajów stanie się niestabilna, zmieni się już pod wpływem niektórych prognoz, plotek i oczekiwań. Spadek cen ropy ma więc negatywny wpływ na gospodarki większości krajów rozwiniętych, ale to rubel się deprecjonuje.
Rodzaje dewaluacji pieniędzy
Dewaluacja rubla i dowolnej innej waluty krajowej może być jawna lub ukryta, naturalna lub sztuczna. Gatunki te są często ze sobą powiązane. Naturalna deprecjacja pieniądza występuje na tle kilku czynników makro- i mikroekonomicznych, ogólnie sytuacji gospodarczej kraju. Sztuczne (w przeciwieństwie do naturalnego) już wiąże się z interwencją organów oficjalnych lub spekulantów. Rząd zwykle nie jest zainteresowany deprecjacją krajowej waluty, ale spekulantów to nie obchodzi, mogą zarabiać zarówno na deprecjacji waluty, jak i na wzroście ceny.
Otwarta dewaluacja jest zwykle związana z decyzjami Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej lub innych oficjalnych organów. Stało się to na przykład w 1998 roku, kiedy Bank Centralny zdecydował się na dewaluację rubla i ogłosił to ludności. Podobna rzecz wydarzyła się w Kazachstanie w 2014 roku. 11 lutego Narodowy Bank ogłosił dewaluację waluty. W niektórych przypadkach dewaluacja następuje wraz z denominacją. Tak było w 1961 roku w ZSRR. Formalnie po prostu zastąpili stare pieniądze nowymi, ale obiektywnie zawartość złota w rublu i kurs wymiany gwałtownie spadły.
Ukrytej dewaluacji nie towarzyszą oficjalne decyzje rządu lub Banku Centralnego. Przykład można podać w następujący sposób. Na początku 2017 roku Ministerstwo Finansów Federacji Rosyjskiej oficjalnie ogłosiło zakup waluty obcej. Świadomie nie realizowano celu deprecjacji jednostki monetarnej, ale pojawienie się tak dużego gracza skupującego dolary doprowadziło do ukrytego spadku kursu rubla. Ta dewaluacja rubla w Rosji nie była tak zauważalna dla przeciętnego człowieka.
Przyczyny dewaluacji
Ostatnio głównym powodem dewaluacji jest właśnie spadek kosztów surowców, a zwłaszcza ropy naftowej i produktów naftowych. Zostało to szczegółowo omówione powyżej. Ale inne procesy również mogą stać się przyczyną dewaluacji. Są to powody ekonomiczne iniektóre działania głównych graczy rynkowych. Pierwsza grupa przyczyn to odpływ kapitału, spadek cen eksportu, pogorszenie sytuacji gospodarczej w państwie.
Druga grupa przyczyn jest związana z czynnikami makroekonomicznymi. Rząd, obniżając koszt krajowej waluty, zwiększa atrakcyjność własnych towarów. Przykładem są działania Rezerwy Federalnej USA, Banku Centralnego krajów Europy Zachodniej i Japonii. Warto jednak zdać sobie sprawę, że za niezrozumiałymi pojęciami ekonomicznymi kryje się emisja do obiegu niezabezpieczonej waluty.
Ważną konsekwencją takich działań jest wzrost globalnego zadłużenia wszystkich uczestników procesu (powyższa mapa prezentuje statystyki dotyczące zadłużenia zewnętrznego państw świata). Obecnie zadłużenie zewnętrzne większości krajów rozwiniętych jest na bardzo wysokim poziomie. To staje się głównym problemem regulatora finansowego. W przyszłości może to doprowadzić do globalnego szoku inflacyjnego, jedyne pytanie to moment rozpoczęcia tego procesu.
Kto skorzysta na upadku rubla
Wygląda na to, że dewaluacja rubla jest zjawiskiem negatywnym? Tylko częściowo. W wyniku dewaluacji sektor publiczny nadal będzie otrzymywać oczekiwane przychody, pracownicy przedsiębiorstw państwowych i emeryci nie będą opóźniani w płacach i emeryturach, przedsiębiorstwa nie będą bankrutować i będą nadal funkcjonować. Spadek siły nabywczej znajduje odzwierciedlenie tylko w towarach importowanych z zagranicy, ponieważ ich ceny gwałtownie rosną.
Dewaluacja jest również korzystna dla krajowych producentów. Towary rosyjskieprodukcja staje się konkurencyjna w stosunku do importu. Produkcja krajowa zaczyna rosnąć, w efekcie rubel ponownie umacnia się w stosunku do dolara. Oczywiście w tym procesie są ofiary. To ci, którzy mają kredyt w dolarach lub euro, w tym hipotekę na mieszkanie. Co zrobić w takiej sytuacji? Rozważ to poniżej.
Jak przewidzieć dewaluację
Prognozy dewaluacji rubla są tylko prognozami, nie da się tego procesu przewidzieć ze 100% dokładnością. Prowadzi do tego wiele czynników, w tym te, których nie można kontrolować. Na przykład spekulacje na rynku walutowym. Wniosek jest tylko jeden. Zawsze musisz być przygotowany na deprecjację jednostki pieniężnej w warunkach Federacji Rosyjskiej. Można polegać na opiniach ekspertów, ale później nie zawsze pokrywają się one z rzeczywistością.
Co zrobić z oszczędnościami
Dewaluacja rubla jest zagrożeniem, które stale zagraża we współczesnych warunkach. Ale co w takiej sytuacji powinien zrobić zwykły człowiek? Jak oszczędzać swoje oszczędności? Istnieje kilka zdrowych sposobów zachowania:
- Staraj się nie brać pożyczek w walucie innych stanów, a jeśli już je masz, spróbuj zamienić je na ruble.
- Oszczędzaj w różnych walutach. Pozwoli ci to liczyć na to, że przynajmniej jeden wzrost zrekompensuje upadek drugiego. Klasyczny schemat: jedna trzecia oszczędności w dolarach, jedna trzecia w rublach, jedna trzecia w euro.
- Warto wziąć pożyczkę (jeśli nadal jest taka potrzeba) lub dokonać dużych zakupów tylko w walucie, w której dana osoba otrzymujedochód.
- Jednym z najlepszych sposobów ubezpieczenia kapitału jest zakup nieruchomości. Takie inwestycje nie przynoszą dużych dochodów, ale ryzyko ich utraty jest minimalne. Warto powiedzieć, że teraz inwestycje w luksusowe nieruchomości są bardziej obiecujące.
- Inwestowanie w złoto nie jest tak dobre. Jeśli kupisz złoto, a następnie natychmiast je sprzedasz, stracisz około 30% swoich środków. Aby inwestycja zwróciła się, trzeba poczekać, aż jej wartość wzrośnie o 30%, a to może zająć lata, a nawet dziesięciolecia.
- W przypadku zakupu waluty stwierdza, że technologia eksportowa i wytwarzane towary są uważane za niezawodne. Są to Norwegia, Szwecja, Japonia, Chiny, Szwajcaria.
Prognoza na bieżący rok
Czy w Rosji nastąpi dewaluacja rubla? Na to pytanie można z całą pewnością odpowiedzieć twierdząco. Oczywiście rosyjska waluta czeka na dewaluację, chodzi tu raczej o czas, a nie o sam fakt tego procesu gospodarczego. Wielu spodziewało się dewaluacji rubla po wyborach, ale eksperci stwierdzili, że deprecjacja jest mało prawdopodobna. I tak się stało. Można powiedzieć, że na pewno nie będzie gwałtownego spadku rubla. Dewaluacja rubla w 2018 roku w Rosji jest zjawiskiem mało prawdopodobnym. Eksperci sugerują, że krajowa waluta umocni się nawet do 52,5 rubla za dolara w 2018 roku.
