Zwrot z kapitału obrotowego: współczynnik, wzór, analiza

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2024-02-12 11:43

Kierownictwo każdej firmy jest zobowiązane do monitorowania wskaźników wydajności organizacji działań finansowych i gospodarczych. Od tego zależy zysk netto przedsiębiorstwa, jego stabilność. Ważnym etapem oceny efektywności jego pracy jest rentowność kapitału obrotowego. Ten wskaźnik jest koniecznie badany przez analityków.

Na podstawie uzyskanych danych opracowywane są działania mające na celu poprawę sytuacji finansowo-ekonomicznej przedsiębiorstwa. Kapitał obrotowy jest zaangażowany w produkcję towarów. Dlatego bez ich oceny firma nie może prawidłowo zorganizować procesu wytwarzania swoich produktów. Wskaźnik rentowności pozwala analitykom i kierownictwu firmy rozważyć wpływ aktywów obrotowych na zysk okresu sprawozdawczego.

Pojęcie kapitału obrotowego

Kapitał obrotowy przedsiębiorstwa składa się z zasobów, które są całkowicie zużywane w jednym cyklu. Są wliczone w koszt. Okres ich obrotu jest krótkoterminowy (nie przekracza 12 miesięcy). Do takich aktywów należą surowce, materiały, półprodukty, paliwo, a także:należności i inwestycji krótkoterminowych. Ich liczba podlega reglamentacji.

Opłacalność kapitału obrotowego będzie tym większa, im mniej środków firma przeznaczy na zwiększenie zysków. Jednak liczba takich aktywów powinna wystarczyć do zapewnienia ciągłości działalności produkcyjnej.

Dlatego służba finansowa pracuje nad zmniejszeniem bieżących aktywów należności, produkcji w toku, zapasów. Do opracowania odpowiednich mierników poprawy wskaźnika rentowności niezbędne jest przeprowadzenie kompleksowej, pogłębionej analizy.

Koncepcja rentowności

Wskaźniki opłacalności w analizie finansowo-ekonomicznej pozwalają ocenić efektywność wykorzystania określonych zasobów, ich wpływ na zyski. Rzeczywiście, aby uzyskać dodatni wynik finansowy w okresie sprawozdawczym, produkcja musi być zorganizowana w taki sposób, aby środki trafiały do obiegu ekonomicznie.

Ale z kolei brak zasobów prowadzi do awarii, przestojów w produkcji. Wpływa również negatywnie na zyski. Wskaźnik opłacalności kapitału obrotowego odzwierciedla efektywność ich wykorzystania w procesie produkcyjnym. Podczas przeprowadzania analizy współczynnik ten należy rozpatrywać w dynamice w kilku okresach. Możliwe jest również porównanie go z podobnymi wskaźnikami konkurencyjnych przedsiębiorstw.

Formuła obliczeniowa

Zwrot z kapitału obrotowego, którego formułaużywane w analizie finansowej, dość proste. Aby zrozumieć, jak interpretować wynik uzyskany podczas badania, konieczne jest zrozumienie istoty tego obliczenia. Wzór na zwrot z kapitału obrotowego to:

- Brutto=NP / OS100, gdzie NP to zysk netto, OS to średnia roczna kwota kapitału obrotowego.

Dane do kalkulacji prezentowane są na formularzach nr 1 i 2 sprawozdania finansowego. Kapitał obrotowy to linia 1200 bilansu. Dochód netto jest pokazany w wierszu 2400 G&I.

Jeżeli w trakcie analizy stwierdzono, że rentowność jest większa niż 0, to wykorzystanie majątku obrotowego jest efektywne. Firma czerpie zyski ze swojej działalności. Wynik ujemny wskazuje na nieprawidłową organizację produkcji. Zasoby są wykorzystywane nieefektywnie.

Przykład obliczeń

Zwrot z kapitału obrotowego, którego formuła została omówiona powyżej, jest badany dynamicznie. Wynik obliczenia przedstawiany jest jako współczynnik lub procent. Preferowana jest druga opcja. W celu prawidłowej analizy tego wskaźnika należy rozważyć obliczenia na przykładzie.

Załóżmy, że w poprzednim okresie średnioroczna wartość aktywów obrotowych w bilansie wyniosła 10 mln rubli, aw roku sprawozdawczym 12,5 mln rubli. W tym samym czasie firma uzyskała zysk netto w wysokości 2,5 miliona rubli. zarówno w przeszłości, jak iw obecnym okresie. Rentowność oblicza się według powyższego wzoru:

- Ros1=2, 5 / 10100=25%.

- Ros2=2,5 / 12,5100=20%.

W analizowanym okresie wskaźnik był dodatni. Ale dynamika mówi o spadku rentowności. Przyczyną tego był wzrost liczby aktywów obrotowych. W związku z tym władze spółki powinny wziąć pod uwagę strukturę bilansu i określić czynniki hamujące rozwój. Działania powinny mieć na celu zmniejszenie liczby aktywów obrotowych.

Normatywny

Oprócz uwzględnienia dynamiki wskaźnika należy go porównać z wartością normatywną. Dla każdej branży jest inaczej. Wynika to z materiałochłonności produkcji. W przemyśle jest wysoki. Rzeczywiście, wytwarzanie nowych produktów wymaga znacznych kosztów surowców, energii itp. Wskaźnik opłacalności kapitału obrotowego w tym przypadku rzadko przekracza 0,2.

W przypadku nowych przedsiębiorstw wartość zerową wskaźnika uważa się za akceptowalną. Natomiast dla firm handlowych, w zależności od specyfiki działalności, za normę uznaje się, jeśli współczynnik zawiera się w przedziale od 0 do 0,8. W tym przypadku wpływ ma przede wszystkim system rozliczeń z dłużnikami. Jednocześnie koszty materiałów są minimalne, więc nie mają dużego wpływu na rentowność.

Obrót aktywów

Kapitał obrotowy to najbardziej płynne zasoby firmy. Dlatego ich liczba powinna wystarczyć do terminowego rozliczenia z wierzycielami. Ale jednocześnie majątek ruchomy nie powinien kumulować się i rozliczać w zapasach, należnościach. Dlatego gra prędkość jednej rewolucjiważna rola.

To czas, w którym określony artykuł lub cały zestaw aktywów obrotowych przechodzi przez wszystkie etapy produkcji, zamienia się w formę pieniężną.

Ten wskaźnik wpływa również na rentowność. Im szybszy obrót, tym większy zysk otrzymuje firma. Dlatego władze są zainteresowane wszelkimi możliwymi sposobami przyczynienia się do poprawy tego wskaźnika.

Rentowność i obrót

Opłacalność środków trwałych zależy od szybkości obrotu. Aby zrozumieć tę zależność, należy wziąć pod uwagę formułę obliczania tego wskaźnika. Wygląda tak:

- Ros \u003d PPKob, gdzie: PP to rentowność sprzedaży, Kob to wskaźnik obrotu aktywów obrotowych.

Wskaźnik obrotu obliczany jest według wzoru:

- Cob=BP / OS, gdzie BP to przychody ze sprzedaży.

Zwrot ze sprzedaży oznacza stosunek przychodów ze sprzedaży do kosztów towarów lub usług. Wskaźnik ten charakteryzuje efektywność działania firmy jako całości.

Obliczanie progu rentowności

Analizując rentowność kapitału obrotowego, otrzymują cały zestaw danych dotyczących organizacji działalności finansowej i gospodarczej firmy. Na ich podstawie przeprowadzane jest planowanie.

Na początku musisz obliczyć próg rentowności. To linia oddzielająca rentowność przedsiębiorstwa od jego nierentowności. W tym momencie środki wydane naotrzymanie zysku netto, zrównaj się z nim. Firma nie otrzymuje żadnych zysków ani strat.

Przy rozpatrywaniu sprawozdań finansowych próg rentowności ustalany jest po otrzymaniu zysku netto w wysokości 0 rubli. Pozwala to zaplanować minimalny wymagany dochód ze sprzedaży, przy którym produkcja osiągnie próg rentowności. Stąd obliczana jest minimalna kwota kosztów (w tym kapitał obrotowy).

Czynniki wpływające na rentowność

Zwrot z kapitału obrotowego zależy od wielu czynników. Mogą być zewnętrzne i wewnętrzne. Aby określić rentowność kapitału obrotowego w okresie planowania, kierownictwo firmy musi je uwzględnić.

Nie można wpływać na czynniki zewnętrzne, ale można przewidzieć ich zmianę. Należą do nich koszty surowców, robocizny i paliwa, sezonowe wahania popytu oraz ceny konkurencyjnych produktów. Inflacja jest również jednym z czynników zewnętrznych, od których zależy rentowność.

Wewnętrzne ścieżki wpływów są dostępne dla kierownictwa. Dlatego przy planowaniu działań mających na celu poprawę efektywności przedsiębiorstwa poświęca się im szczególną uwagę. Czynniki wewnętrzne obejmują wydajność pracy, organizację procesu produkcyjnego, podejścia do zarządzania itp.

Dzięki kompetentnym, przemyślanym zasadom działania operacyjnego firmy możliwe jest zwiększenie zysków i obniżenie kosztów.

Sposoby zwiększenia rentowności

Istnieją trzy główne obszary, które pozwalają zwiększyć rentowność kapitału obrotowego. Na podstawiekompleksowa analiza działalności firmy, podejmowane są decyzje o wdrożeniu określonych działań poprawiających efektywność produkcji. Należą do nich przyspieszona sprzedaż, celowe redukcje kapitału obrotowego, zmiany cen produktów.

Pod akceleracją obrotów należy rozumieć skrócenie okresu całego cyklu. Badając każdy z jego etapów, można określić czynniki ograniczające. Eliminując je, firma jest w stanie przyspieszyć obrót środkami. Uwalnia to pewne zasoby, które można wykorzystać do poprawy jakości produktu i rozszerzenia produkcji.

Zmniejszenie liczby aktywów obrotowych powinno być jasno obliczone. Brak funduszy prowadzi do przestojów w produkcji, zmniejszonej wypłacalności, ratingu inwestycyjnego i stabilności. Wszystkie działania w tym kierunku muszą być jasno skalkulowane. Zmiany cen powinny być dokonywane z uwzględnieniem warunków rynkowych.

Środki mające na celu poprawę rentowności

Istnieje szereg kluczowych środków, które można podjąć w celu poprawy efektywności wykorzystania kapitału obrotowego. Aby skrócić czas realizacji materiałów do spieniężenia, firma może skupić się na tych przedmiotach, na które jest duże zapotrzebowanie.

Wskazane będzie również zwiększenie asortymentu, zmniejszenie zapasów w magazynie i praca nad poprawą jakości produktów. Ważną rolę odgrywa kompetentna kampania reklamowa.

Rentowność kapitału obrotowego wzrasta wraz z odpowiednim racjonowaniem. Wprowadzenie materiałów o ulepszonychcechy, rozwój naukowy ma również ogromne znaczenie.

Zmiany cen mają również ogromny wpływ na zyski. Przy stałych kosztach wzrost cen towarów lub usług będzie odpowiedni w przypadku braku konkurencji. Jeśli rynek jest wypełniony różnymi substytutami i podobnymi produktami, konieczne jest albo obniżenie kosztów (nie kosztem jakości), albo maksymalne obniżenie cen.

Znajomość takiego wskaźnika jak rentowność kapitału obrotowego pozwala na kompetentną ocenę efektywności zasobów produkcyjnych. Na podstawie wyników badania przeprowadzane jest planowanie, znajdują się sposoby poprawy organizacji obrotu. Prowadzi to do racjonalnego wykorzystania zasobów, wzrostu zysku netto firmy.