Aby zwiększyć Twoje oszczędności, istnieje wiele różnych instrumentów finansowych. Jednymi z najbardziej popularnych i poszukiwanych są obligacje. Jest to tak szerokie pojęcie, że wielu osobom nawet trudno jest nadać mu dokładną definicję. A jeśli mówimy o rodzajach obligacji, to na ogół niewiele osób będzie mogło coś powiedzieć w tej sprawie. I trzeba to naprawić.
Informacje ogólne
Najpierw usuńmy trochę terminologii. Czym jest więź? Jest to dłużny papier wartościowy, który służy do poświadczenia stosunku pożyczki pomiędzy jego właścicielem (tzw. pożyczkodawcą) a osobą, która go wystawiła (pożyczkobiorcą). Co mówi na ten temat rosyjskie prawo? Definiuje obligację jako papier wartościowy emisyjny, który zabezpiecza prawo jej posiadacza do otrzymania w określonym czasie jej wartości nominalnej i określonego procentu od emitenta. Chociaż obligacje mogą również przewidywać inne prawa majątkowe posiadacza, o ile nie jest to sprzeczne z ustawodawstwem obowiązującym w Federacji Rosyjskiej. Dlatego te papiery wartościowe są długiemzeznania, które składają się z dwóch głównych elementów:
- Obowiązek zapłaty obligatariuszowi na koniec określonego okresu kwoty wskazanej na awersie.
- Zgoda na zapewnienie określonego stałego dochodu w formie procentu wartości nominalnej lub innego ekwiwalentu majątkowego.
Ze względu na te właściwości wiązanie jest traktowane jako:
- Weksel własny wystawcy.
- Forma oszczędzania funduszy organizacji i obywateli, a także generowania dochodu.
- Źródło finansowania inwestycji od spółek akcyjnych.
Wyjątkowe chwile
Kupowaniu obligacji towarzyszy:
- Ustanowienie relacji pożyczkowej między inwestorem a emitentem. Innymi słowy, osoba kupująca obligację nie staje się współwłaścicielem, a jedynie wierzycielem. I może ubiegać się o pewną część otrzymanego dochodu.
- Istnieje ostateczny termin obiegu papieru wartościowego. Po jego wygaśnięciu gaśnie. Proces ten obejmuje wykup przez emitenta papieru wartościowego według jego wartości nominalnej.
- W generowaniu dochodu obligacje mają pierwszeństwo przed akcjami. Od nich w pierwszej kolejności wypłacane są odsetki, a dopiero potem dywidendy.
- W przypadku likwidacji przedsiębiorstwa obligatariusz ma prawo do pierwszeństwa zaspokojenia swoich roszczeń. Oznacza to, że ma najwyższy priorytet nawet w porównaniu do akcjonariuszy.
- I trochę o zarządzaniu. Akcje są tytułem własności. Dają prawoich właścicieli do udziału w zarządzaniu firmą. Natomiast obligacje są narzędziem pożyczkowym. Dlatego nie dają takiego prawa.
Jakie są rodzaje obligacji
Ich różnorodność jest bardzo duża. Firmy, a nawet całe stany mogą emitować obligacje różnego rodzaju i rodzaju. W zależności od tego, która cecha klasyfikacyjna jest podstawą, rozróżnia się różne papiery wartościowe. Rozważmy najpierw sytuację, opierając się na metodzie dostarczania własności:
- Obligacje hipoteczne. Poparte aktywami fizycznymi lub innymi papierami wartościowymi.
- Obligacje niezabezpieczone. Nie jest wymagana wpłata.
Jednocześnie dzielą się na wiele innych typów, które zależą od obranego kierunku działania. Jednocześnie należy mieć na uwadze zależność od ryzyka. Na tej podstawie rozróżnia się również niektóre rodzaje obligacji. Nie należy również zapominać o charakterze obiegu zabezpieczenia. Ale porozmawiajmy o wszystkim w kolejności.
Obligacje hipoteczne
Technologia ich wydania wygląda tak. Organizacja wystawia jedną hipotekę, na którą przenoszony jest cały majątek. Jest przechowywany w firmie powierniczej. W takim przypadku cała wartość nieruchomości jest dzielona na określoną liczbę obligacji. Kupują je osoby fizyczne i prawne. Firma powiernicza działa w imieniu wszystkich inwestorów i jest gwarancją przestrzegania ich interesów. Pełni funkcję powiernika wszystkich wierzycieli. Nadzoruje finansepozycję firmy i jej działalność, kapitał obrotowy, stan kapitału i inne parametry, tak aby w razie potrzeby na czas podjąć wszelkie niezbędne środki w celu ochrony interesów inwestorów. Usługi firmy powierniczej są opłacane przez organizację, która wyemitowała obligacje. Ich związek reguluje umowa (umowa), w której występują wszystkie warunki. Listy zastawne dzielą się na trzy rodzaje. W zależności od specyfiki poszczególnych momentów są to:
- Pierwsze kredyty hipoteczne. Są wydawane w przypadkach, gdy do tej pory organizacja nie oferowała żadnych papierów wartościowych. Cechą jest obecność prawdziwego bezpieczeństwa z fizycznymi zasobami. Opisuje całą własność związaną z zastawem. Zapraszamy do oceny profesjonalistów. Ten rodzaj obligacji opłaca się jako pierwszy.
- Powszechne kredyty hipoteczne. Wydane w ramach zastawu wtórnego nieruchomości. Tak, aktywa mogą służyć jako zabezpieczenie wielu emisji. Ale są one na drugim miejscu w porównaniu do tych, o których mowa w ust. 1. Chociaż wyprzedzają roszczenia innych wierzycieli.
- Obligacje zabezpieczone papierami wartościowymi. Ta opcja zakłada dostępność zabezpieczenia innymi instrumentami finansowymi. Na przykład papiery wartościowe innej organizacji, które są własnością struktury emitującej.
Obligacje niezabezpieczone
Są to bezpośrednie zobowiązania dłużne. Jednak żadne zabezpieczenie nie jest zapewnione. Roszczenia ich właścicieli są na równi z innymi wierzycielami. W rzeczywistości ich wsparcie to:wypłacalność spółki. Chociaż w tym przypadku nie zapewnia się żadnego zabezpieczenia, inwestorzy są nadal chronieni. Tak więc na przykład powszechna jest praktyka, zgodnie z którą przewidziana jest klauzula zakazująca przenoszenia własności jako zabezpieczenia. Dzięki temu, gdy zajdzie taka potrzeba, pojawią się aktywa, dzięki którym będziesz mógł zwrócić zainwestowane środki. Chociaż to nie jedyny artykuł obronny. Istnieją takie rodzaje papierów wartościowych tego typu:
- Obligacje niezabezpieczone aktywami materialnymi. Dobra wiara emitenta działa jako gwarancja.
- Obligacje dla określonych dochodów. W takim przypadku papiery wartościowe są umarzane kosztem zysku uzyskanego w określonym przypadku.
- Obligacje na projekt inwestycyjny. Wszystkie otrzymane fundusze są kierowane na realizację określonego rozwoju, budowę warsztatu, rozszerzenie działalności i odnowienie funduszy. Wpływy z projektu są wykorzystywane do wykupu papierów wartościowych.
- Obligacje gwarantowane. Są to papiery wartościowe, które choć nie są zabezpieczone zabezpieczeniem, są gwarantowane przez osoby trzecie.
- Obligacje z przeniesioną lub dystrybuowaną odpowiedzialnością. W takim przypadku rozumie się, że obowiązki są przenoszone na firmy trzecie lub dzielone z emitentem.
- Obligacje ubezpieczone. Ich siłą jest przewidywanie pewnych trudności w wypełnianiu zobowiązań. Dlatego papiery wartościowe są zabezpieczone przez firmę ubezpieczeniową.
- Obligacje śmieciowe. Papiery wartościowe wykorzystywane do spekulacji.
Należy pamiętać, że rosyjskiprzepisy ustanawiają ograniczenia dotyczące emisji obligacji niezabezpieczonych.
Różnorodność w generowaniu dochodów i obiegu
Nadal rozważamy rodzaje obligacji. W zależności od tego, w jaki sposób dochód zostanie otrzymany, przydziel:
- Obligacje kuponowe. Jakie są ich cechy? Są to papiery wartościowe, które po wydaniu są dostarczane z kuponem. Jest to odcięty kupon, który wskazuje oprocentowanie i datę wypłaty.
- Obligacje rabatowe. Są to papiery wartościowe, które nie przynoszą odsetek. Ale co z dochodami? Zysk uzyskuje się dzięki temu, że właściciel sprzedaje obligację z dyskontem, czyli po cenie poniżej parytetu. Ale okup jest po określonej cenie.
- Obligacje zysku. To szczególna odmiana. W takim przypadku dochód z odsetek wypłacany jest tylko w sytuacjach, w których osiągnięto zysk. Na tej zasadzie często budowane są obligacje korporacyjne.
A co z charakterem zabiegu? W zależności od tego rozróżnia się obligacje zwykłe i zamienne. Jaka jest różnica między nimi? A ona jest taka:
- Zwykłe obligacje. Są to papiery wartościowe emitowane bez prawa do zamiany na akcje lub inne instrumenty finansowe.
- Obligacje zamienne. Uprawniają ich właściciela do wymiany ich na akcje zwykłe po ustalonej cenie.
O różnorodności gatunkowej w zależności od emitenta
Kto wyemitował papiery wartościowe jest bardzo ważne, ponieważ od tegozależy od tego, jak ryzykowny jest ten zestaw narzędzi. W sumie istnieją cztery typy: komunalne, państwowe, korporacyjne i międzynarodowe. Pierwsze papiery wartościowe emitowane są przez władze lokalne. państwa rządowe. Obligacje korporacyjne - według struktur handlowych, takich jak spółka akcyjna, spółka i tym podobne. A międzynarodowe papiery wartościowe to te, które zostały wyemitowane z zewnątrz.
Rynek obligacji jest szeroko reprezentowany przez wszystkie te typy. Chociaż są konkretne momenty. Na przykład obligacje rządowe mogą być zarówno zewnętrzne, jak i wewnętrzne. W pierwszym przypadku są skierowane do obcych państw, struktur handlowych i obywateli. Natomiast wewnętrzne skupiają się wyłącznie na organizacjach i ludziach wewnątrz. Przykładem są obligacje ZSRR, które obywatele masowo kupowali, gdy kraj jeszcze istniał. Był to jeden ze sposobów alokacji środków. To prawda, należy zauważyć, że zostało to przeprowadzone na zasadzie dobrowolno-obowiązkowej. Ponadto długi państwa wobec ludności nigdy nie zostały spłacone. Chociaż jest od tego wyjątek, a mianowicie obligacje ZSRR w 1971 i 1982 roku. Chociaż ta sprawa jest stara, porozmawiajmy o czymś bardziej nowoczesnym.
O obligacjach rządowych
Mogą być zewnętrzne i wewnętrzne. Te pierwsze nie są zbyt interesujące dla przeciętnego laika, ale te drugie… Często są emitowane jako obligacje dla osób fizycznych. Mają na celu rozwiązanie dwóch problemów:
- Możliwości zdobycia pieniędzy tu i teraz w rublach.
- Zarabiaj i/lub walcz z nimiprocesy inflacyjne i deprecjacja oszczędności zwykłych obywateli.
Przy okazji, kupowanie papierów wartościowych od razu nie jest zalecane. Faktem jest, że często później spadają. A to pozwala w przyszłości zarobić więcej pieniędzy. Ale jeśli istnieje chęć zakupu obligacji federalnych, nie należy zapominać, że usługi depozytu są opłacane, poza tym nadal istnieją podatki. Wszystkie te czynniki należy wziąć pod uwagę przy zakupie papierów wartościowych. Generalnie skupu obligacji można dokonać natychmiast po emisji. Albo możesz poczekać, aż ktoś straci nerwy na tle wydarzeń kryzysowych i sankcji i sprzeda swoje papiery wartościowe znacznie taniej niż rynek. Ale może się to nie zdarzyć, a wtedy inwestowanie pieniędzy nie będzie opłacalne. Chociaż federalne obligacje pożyczkowe nie są bardzo ryzykowne, transakcje z nimi mogą prowadzić do rezultatów, które nie są do końca pożądane. Nie powinniśmy zapominać o różnych możliwych problemach, takich jak nagły wzrost inflacji.
Gdzie handlować papierami wartościowymi
Jak nie jest to oczywiste, ale potrzebujesz miejsca - to jest rynek obligacji. Jak się tam dostać, to zupełnie inne pytanie. Można to zrobić na kilka sposobów. Nie musisz wymyślać koła na nowo, podążać sprawdzoną ścieżką i kupować obligacje bankowe. Gdzie? Tak, z tych samych instytucji finansowych i kupuj! Na szczęście początkowa cena zaczyna się od dziesięciu tysięcy rubli. Jeśli istnieje chęć zainwestowania waluty, to jest oferta na tę opcję. Kupowanie obligacji nie jest więc dla elity.
KiedyJeśli masz co najmniej kilka milionów rubli, możesz zacząć myśleć o obligacjach rządowych. Dlaczego tylko w tym przypadku? Faktem jest, że jeśli skupisz się na obligacjach rządowych z pożyczki wewnętrznej, musisz wiedzieć, że są one dość drogie w utrzymaniu. Do ich zakupu i konserwacji wykorzystywane są depozyty, które wymagają stałej opłaty. A żeby skorzystać z zabezpieczeń, trzeba się upewnić, że jest ich wystarczająco dużo. Bo praca na sztuki jest bardziej stratą niż dochodem. Alternatywnie możesz rozważyć różne fundusze inwestycyjne, hedgingowe i inne podobne fundusze inwestycyjne, które są zbudowane na zasadzie zarządzania zaufaniem. Jeżeli jest to już zaliczony etap, to należy pomyśleć o statusie inwestora kwalifikowanego. To pozwoli ci skręcić z pełną siłą.
Informacje o czasie
I jeden bardzo ważny punkt nie został wspomniany. Mianowicie, jaka jest zapadalność obligacji. Jest tu sporo interesujących punktów, ale skupimy się na najczęstszych opcjach:
- Obligacje krótkoterminowe. Mają okres spłaty do pięciu lat.
- Obligacje średnioterminowe. Mają okres spłaty od pięciu do dziesięciu lat.
- Obligacje długoterminowe. Mają okres spłaty od dziesięciu do trzydziestu lat.
Zazwyczaj im dłuższy okres, tym wyższy procent. To wszystko. Powodzenia w Twoich przedsięwzięciach.
