W 2011 roku system finansowy Stanów Zjednoczonych doświadczył największej zmiany od czasu Wielkiego Kryzysu. Weszła w życie ustawa Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act. Podpisanie tej ustawy przez Baracka Obamę ma na celu zwiększenie przejrzystości systemu finansowego. Tym razem państwo postawiło interesy podatników w centrum uwagi. Zwykli ludzie nie powinni cierpieć z powodu nieuczciwych działań i krótkowzrocznych strategii najwyższego kierownictwa różnych firm.
Cele
Ustawa wzmacnia nadzór nad dużymi instytucjami finansowymi, których upadek jest równoznaczny z upadkiem całego systemu, jak to miało miejsce podczas niedawnego globalnego kryzysu finansowego, który rozpoczął się od problemów w jednym z wiodących banków inwestycyjnych na świecie, Lehman Brothers.
Nowe organy
Cel funkcjonowania dowolnej struktury handlowejjest osiągnięcie zysku. I bardzo często to pragnienie jest nie do pogodzenia z pracą na rzecz społeczeństwa i każdego z jego członków. Dlatego ustawa Dodda-Franka przewiduje utworzenie szeregu nowych instytucji, których celem jest kontrola działalności instytucji finansowych o znaczeniu systemowym, ograniczanie ryzyka i ochrona podatników. Zmiany dotknęły również istniejące organy. Dotknęły one w szczególności Komisję Papierów Wartościowych, Rezerwę Federalną i Korporację Ochrony Inwestorów. Utworzono również organ taki jak Rada Nadzoru Stabilności Finansowej. Jego głównym zadaniem jest identyfikacja istniejących zagrożeń, znajdowanie sposobów ich ograniczania oraz wdrażanie odpowiednich środków.
Zadania tworzenia
Pierwszy z 15 rozdziałów ustawy jest w całości poświęcony utrzymaniu stabilności finansowej. Reguluje tworzenie dwóch nowych organów. Są to Urząd ds. Badań Finansowych i Rada Nadzoru nad Stabilnością. Każdy z nich ma swoje funkcje, ale działają one na rzecz ogólnej idei poprawy stabilności systemu. Ich działalność jest kontrolowana przez Ministerstwo Finansów. Rada analizuje informacje otrzymane od agencji afiliowanych i na ich podstawie dokonuje oceny ryzyka. Jej prezes może teraz, za zgodą superwiększości członków, przekazać pod kontrolę Fedu te spółki finansowe, które podejrzewa się o zagrożenie dla stabilności gospodarki narodowej. Rada kontroluje również wszelkie akty normatywne odnoszące się do tego obszaru i regularnie składa sprawozdanie naspotkanie Kongresu. Zadaniem Departamentu jest koordynacja działań organów w zakresie gromadzenia danych i badań mających na celu opracowanie narzędzi monitorowania i oceny ryzyka. W ramach tego organu planowane jest utworzenie dwóch ośrodków: przetwarzania danych oraz naukowo-analitycznego.
OTC
Jeśli przeczytasz prawo Dodda-Franka w języku rosyjskim, stanie się jasne, że obecnie działalność rezydentów USA na rynku Forex jest nielegalna. Ustawa ta zasadniczo przewiduje całkowite odrzucenie handlu pozagiełdowego. Ponadto zarówno waluta, jak i metale szlachetne. Zakaz ten dotyczy również działalności firm, które umożliwiają swoim klientom będącym rezydentami w USA handel między sobą na rynku Forex. Wcześniej transakcje te nie były w żaden sposób rejestrowane na giełdzie iw całości odbywały się wewnątrz spółek. Takie zmiany powinny doprowadzić do ograniczenia nadużyć, zwiększyć przejrzystość systemu finansowego i zagwarantować ochronę praw inwestorów.
Procedura likwidacyjna
Światowy kryzys finansowy z 2008 roku był w dużej mierze związany nie tylko z udzielaniem pożyczek nierzetelnym pożyczkobiorcom, ale także z paniką, jaka powstała po bankructwie tak dużego koncernu inwestycyjnego jak Lehman Brothers. Dlatego zasada Volckera i prawo Dodda-Franka usprawniają działalność instytucji szkieletowych i ich likwidację. Kredyty konsumenckie są oddzielone od bankowości inwestycyjnej,private equity i własne fundusze hedgingowe instytucji finansowych. Ustawa Dodda-Franka i reguła Volckera są powiązane z potrzebą ochrony zwykłych amerykańskich podatników. Pierwsza wprowadza nowe zasady likwidacji spółek o znaczeniu systemowym, a druga ogranicza możliwość lokowania przez banki środków własnych deponentów w fundusze hedgingowe. Teraz mogą posiadać tylko 3% kapitału tego ostatniego. Ustawa Dodda-Franka przewiduje specjalny reżim likwidacji dużych instytucji finansowych, których upadłość może doprowadzić do upadku całego systemu. Cała procedura musi być teraz finansowana przez rząd Stanów Zjednoczonych. Zakłada się, że w ten sposób uda się uniknąć paniki na rynku i taniej sprzedaży aktywów banku. Po zakończeniu likwidacji właściciele rekompensują koszty. Jeśli na krótko przed ogłoszeniem upadłości ci ostatni spróbują przenieść część majątku lub środków na osoby trzecie, teraz istnieje proces zwrotu takich kosztowności.
Wprowadzenie kar od kierownictwa
Prawo przewiduje również osobistą odpowiedzialność menedżerów najwyższego szczebla, których działania doprowadziły do upadku firmy. Oczywiście są usuwani z kierownictwa, a czasem można im zakazać zajmowania podobnych stanowisk w innych instytucjach finansowych. Zgodnie z prawem Dodda-Franka, można ich nawet odzyskać za szkody wyrządzone firmie.
Struktura
Prawo Dodda-Franka składa się z 15 sekcji. Pierwsza z nich poświęcona jest zapewnieniu stabilności finansowej. To zapewniastworzenie dwóch nowych organów. Rozdział drugi opisuje procedurę likwidacji. Trzecim jest przekazanie władzy. Wiąże się to z eliminacją istniejących organów w celu ograniczenia powielania odpowiedzialności za regulowanie danego obszaru. Czwarty rozdział poświęcony jest kontroli działalności doradców finansowych. Ponieważ wcześniej było to regulowane tylko na poziomie regionalnym, dawało to pole do oszukańczych raportów i innych nadużyć. Piąta sekcja dotyczy monitorowania wszystkich aspektów ubezpieczenia. Ustawa o reformie finansowej Dodda-Franka również wzywa do poprawy regulacji. Jej szósta część nazywana jest również Regułą Volckera. Rozdział siódmy dotyczy rozszerzenia regulacji rynku kredytowych instrumentów pochodnych i swapów na zwłokę w spłacie kredytu. Docelowo ich handel powinien stać się całkowicie oparty na giełdach. Ósma dotyczy nadzoru rozliczeń i rozrachunku. Fed powinien opracować jednolite standardy zarządzania ryzykiem dla instytucji finansowych o znaczeniu systemowym. Zwiększy to stabilność całej gospodarki. Ustawa Dodd-Frank o ochronie konsumentów zapewnia lepszy nadzór nad rynkiem papierów wartościowych. To jest temat dziewiątej sekcji. Dziesiąty poświęcony jest stworzeniu biura ochrony konsumentów w Fed. Powinien regulować dostarczanie produktów finansowych przez te ostatnie. Sekcja jedenasta wprowadza nowe uprawnienia dla Fed związane z uporządkowaną likwidacją dużych firm. Dwunasty to ułatwienie dostępu do systemu finansowego obywatelom o przeciętnych lub nawet niskich dochodach. Sekcja 13 zmienia ustawę o stabilizacji gospodarczej z 2008 roku. Czternastyreformy kredytów hipotecznych. Rozdział piętnasty to pozostałe przepisy.
