Podstawowe teorie ryzyka w ekonomii

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2024-02-12 11:49

Pojęcie „ryzyka” występuje w różnych naukach, z których każda interpretuje je na swój własny sposób w określonej dziedzinie naukowej. Dzięki takiemu podejściu wyróżnia się psychologiczne, środowiskowe, ekonomiczne, prawne, biomedyczne i inne aspekty ryzyka. Wiele aspektów jednej koncepcji tłumaczy się tym, że ryż jest zjawiskiem złożonym, którego podstawy często nie tylko nie pokrywają się, ale są całkowicie przeciwstawne. Według jednego z tradycyjnych podejść ryzyko jest miarą możliwej porażki, zagrożenia w odniesieniu do określonego rodzaju działalności.

Każda organizacja komercyjna dąży do uzyskania maksymalnego możliwego zysku. Pragnienie to ogranicza się do możliwości poniesienia strat lub, inaczej mówiąc, powstaje tu pojęcie ryzyka.

W warunkach współczesnej gospodarki rynkowej w literaturze zachodniej istnieją dwie główne teorie ryzyka - klasyczna i neoklasyczna.

Teoria klasyczna

Reprezentantami teorii klasycznej byli Mill i Senior,alokowane w dochodach przedsiębiorcy procent zainwestowanego kapitału, zapłata za ryzyko i pensje kapitalisty.

W teorii klasycznej ryzyko ekonomiczne utożsamiane jest z matematycznymi oczekiwaniami strat, które towarzyszą procesowi wdrażania wybranego rozwiązania. Główne zapisy tej teorii leżą w definicji ryzyka jako prawdopodobieństwa strat i strat towarzyszących wybranej strategii lub decyzji. Ekonomiści zdecydowanie potępili tę jednostronną interpretację ryzyka.

Teoria neoklasyczna

Ekonomiści A. Marshal i A. Pigou w latach 20-30 XX wieku opracowali drugą teorię ryzyka. Zgodnie z teorią neoklasyczną przedsiębiorczość działająca w niepewnych warunkach powinna opierać się na dwóch kategoriach: wysokości oczekiwanego zysku oraz prawdopodobieństwa jego odchyleń. Pojęcie użyteczności krańcowej, zgodnie z tą teorią, determinuje zachowanie przedsiębiorcy. W związku z tym, wybierając jedną z dwóch możliwych opcji inwestowania kapitału z tym samym zyskiem, preferowana jest ta, w której występują mniejsze wahania zysków.

Zgodnie z neoklasyczną teorią ryzyka wartość zysku gwarantowanego jest wyższa niż zysku tej samej wielkości, któremu towarzyszą wahania. J. Keynes, oprócz teorii neoklasycznej, wskazywał na „skłonność do ryzyka”: jeśli weźmiemy pod uwagę czynnik satysfakcji z ryzyka, to przedsiębiorca może podjąć większe ryzyko tylko dla samego oczekiwania większego zysku. Podejście neoklasyczne zakłada, że ryzyko to możliwość odstępstwa od wyznaczonych celów.

Pomimo całego opracowania, w tamtych czasach ta teorianie jest uważana za niezależną gałąź wiedzy. Związane z ryzykiem osiągnięcia naukowe w tym czasie były realizowane w ramach ważniejszych teorii ekonomicznych.

Pojęcie „ryzyka” i jego definicja

Dziś nie ma jednoznacznego zrozumienia istoty ryzyka. Wynika to w dużej mierze z niemal całkowitego lekceważenia prawa gospodarczego w działalności gospodarczej i praktyce gospodarczej. Ryzyko to złożona koncepcja, która łączy przeciwne i niedopasowane rzeczywiste podstawy. Od ich obecności zależą również różne definicje pojęcia ryzyka.

Autorzy krajowi i zagraniczni podają różne koncepcje teorii ryzyka:

Potencjalne i mierzalne prawdopodobieństwo straty. Ta koncepcja charakteryzuje niepewność związaną z możliwością wystąpienia niekorzystnych sytuacji i konsekwencji podczas realizacji projektu.
Prawdopodobieństwo straty, straty, zysku i niedoboru dochodu.
Niepewność przyszłych wyników finansowych.
Autor J. P. Ryzyko Morgana - stopień niepewności przyszłego dochodu netto.
Koszt ewentualnego zdarzenia, które może prowadzić do strat.
Szansa na niebezpieczeństwo, niekorzystne skutki, groźba uszkodzenia i utraty.
Możliwość utraty dowolnych wartości – materialnych, finansowych – w toku działalności, pod warunkiem, że sytuacja i czynniki jej realizacji ulegną zmianom odbiegającym od przewidzianych kalkulacjami i planami.

Warto zauważyć, że koncepcja„Ryzyko” można interpretować na różne sposoby w zależności od konkretnego obszaru. W przypadku ubezpieczycieli chodzi o przedmiot ubezpieczenia, wysokość odszkodowania ubezpieczeniowego, w przypadku inwestorów – niepewność, która towarzyszy inwestycjom na koniec określonego okresu.

Pod pojęciem ryzyka w nauce ryzyka rozumiemy niebezpieczeństwo strat, których możliwość wynika z cech działalności człowieka lub zjawisk przyrodniczych. Jeśli myślisz w kategoriach ekonomicznych, ryzyko jest wydarzeniem, które może się zdarzyć lub nie. Wystąpienie takiego zdarzenia może prowadzić do następujących skutków: dodatni - zysk, zero, ujemny - straty.

Rodzaje ryzyka

Niezależnie od tego, jakie procesy zachodzą w firmie – aktywne czy pasywne – ryzyko towarzyszy każdemu z nich.

Trzecia strona ryzyka wiąże się z określonym rodzajem działalności. Mówiąc najprościej, projekt realizowany przez przedsiębiorstwo obarczony jest ryzykiem rynkowym, inwestycyjnym; firma ponosi ryzyko nawet wtedy, gdy nie podejmuje żadnych działań – ryzyko rynkowe, ryzyko utraty zysków.

Z tego powodu konieczne jest ujawnienie istoty głównych rodzajów ryzyka, z którymi musi się zmierzyć firma.

Dzisiaj nie ma standardowej klasyfikacji teorii ryzyka. Wynika to z faktu, że w praktyce identyfikuje się różne przejawy ryzyka i można używać różnych terminów w odniesieniu do tego samego rodzaju ryzyka. Ponadto w większości przypadków trudno je rozdzielićrodzaje ryzyka od siebie.

Pomimo tego wyróżnia się następującą klasyfikację głównych rodzajów ryzyka: rynkowe, kredytowe, płynnościowe, prawne, operacyjne.

Ryzyko kredytowe

W ramach kredytowej teorii ryzyka zrozum straty towarzyszące odmowie lub niemożności wywiązania się przez kontrahenta ze swoich zobowiązań kredytowych w całości lub w części. Firma, która ufa komuś własny kapitał, bierze na siebie ryzyko kredytowe. Na przykład kupujący, po nałożeniu zobowiązań do zapłaty za towary, może odmówić ich spełnienia.

Ryzyko rynkowe

Ryzyko rynkowe wiąże się ze stratami, które mogą wyniknąć ze zmian warunków rynkowych. Zależą od kursów walut, wahań cen na rynkach towarowych, kursów giełdowych i innych parametrów. Na przykład, zawierając umowę na dostawę towarów z kupującym po określonym czasie, wskazuje stałą cenę dostawy. Kupujący może odmówić realizacji swojej części transakcji, gdy pojawią się warunki umowy. W tym momencie wartość rynkowa produktu może znacznie spaść, powodując straty firmy. Teoria oceny ryzyka jest często używana, aby uniknąć takiej sytuacji.

Ryzyko płynności

Możliwość poniesienia strat spowodowanych brakiem środków na czas iw konsekwencji niemożnością wywiązania się przez firmę ze swoich zobowiązań. Zdarzenie ryzyka poprzez swoje wystąpienie może spowodować uszczerbek na reputacji firmy,grzywny i kary aż do ogłoszenia upadłości.

Ryzyko operacyjne

Ryzyko operacyjne - potencjalne straty spowodowane błędami, awariami sprzętu lub nielegalnymi działaniami personelu. Jako przykład - ryzyko wytwarzania wadliwych produktów, których przyczyną jest naruszenie procesu technologicznego.

Zagrożenia prawne

Ryzyko prawne związane jest z obowiązującym ustawodawstwem i systemem podatkowym. Mogą powstać z powodu rozbieżności między istniejącymi normami i przepisami a dokumentacją firmy. Na przykład umowa sporządzona z naruszeniem prawa może prowadzić do uznania transakcji za nieważną.

Nowoczesny rozwój teorii

Problem ryzyka przedsiębiorczego stawał się coraz bardziej złożony w miarę rozwoju relacji rynkowych: ryzyko inwestycyjne, ryzyko kredytowe związane z przyczynami spowodowanymi przez człowieka, wahania cen, klęski żywiołowe, wahania popytu konsumpcyjnego. Angielski ekonomista John Maynard Keynes rozwiązał większość tych problemów, wprowadzając koncepcję „kosztów ryzyka” niezbędnych do pokrycia różnicy między oczekiwanymi a rzeczywistymi zwrotami. Koszty mogą być spowodowane wahaniami cen rynkowych, zniszczeniami spowodowanymi klęskami żywiołowymi lub amortyzacją maszyn i urządzeń.

Według Keynesa przedsiębiorca jest zobowiązany do przestrzegania teorii bezpieczeństwa i ryzyka, biorąc pod uwagę różne kierunki ryzyka przedsiębiorczego:

Ryzyko utraty zamierzonegoświadczenia z tytułu nieprzewidzianych okoliczności;
Ryzyko wierzyciela związane z możliwością utraty pożyczki;
Ryzyko związane ze spadkiem wartości pieniężnej w czasie.

Pomysł uwzględnienia korzyści materialnych i „skłonności do hazardu” przy ocenie ryzyka również należy do Keynesa. To do pewnego stopnia wyjaśnia powszechność hazardu.

Specjalne badanie ryzyka rozpoczęło się dopiero w pierwszej połowie XX wieku, po opracowaniu wszystkich niezbędnych do tego narzędzi - statystycznych, matematycznych i ekonomicznych. Ryzyko w tym momencie postrzegane jest z ilościowego punktu widzenia - kalkulacja i porównanie kosztów i korzyści, które wystąpiły, obliczenie prawdopodobieństwa niekorzystnego i korzystnego zdarzenia. W tradycji racjonalistycznej jedyną odpowiedzią na problem ryzyka jest próba uniknięcia krzywdy.

W tamtych czasach racjonalna działalność człowieka, którą uważano za skuteczną w niepewnych warunkach, uważano za panaceum na wszelkie szkody. Amerykański ekonomista Frank Knight w 1921 r. w swojej pracy „Ryzyko, niepewność i zysk” po raz pierwszy skupił się na problemie racjonalnego zachowania w warunkach ryzyka. To on jako pierwszy zasugerował, że ryzyko jest ilościowym miernikiem niepewności.

Rozwój teorii w Rosji

Problem oceny i teorii zarządzania ryzykiem dla gospodarki krajowej nie jest nowy: szereg aktów prawnych przyjętych w latach 20. XX wieku opracowano z uwzględnieniem ryzyka produkcyjnego i gospodarczego,istniejących w Rosji. Prawdziwy duch przedsiębiorczości, charakterystyczny dla stosunków rynkowych, został zniszczony wraz z ukształtowaniem się systemu administracyjno-dowodowego. W związku z tym pojęcie ryzyka w ówczesnych słownikach ekonomicznych praktycznie nie istnieje.

W gospodarce planowej, ze względu na dominację administracyjnych metod zarządzania w kraju, ukształtowała się efektywna działalność gospodarcza bez analizy ryzyka. Z tego można zrozumieć brak zainteresowania teorią ryzyka finansowego.

Zainteresowanie teorią zarządzania ryzykiem w działalności gospodarczej pojawiło się dopiero wraz z wdrożeniem reform gospodarczych w Rosji, a sama teoria nie tylko zaczęła się rozwijać w trakcie kształtowania się relacji rynkowych, ale zyskała duży popyt. Dziś ryzyko przedsiębiorcze jest legalną częścią rynku, podobnie jak inne jego atrybuty - dochód, popyt, zysk i inne.

Bez zrozumienia podstaw teorii ryzyka niemożliwe jest uwzględnienie i przeanalizowanie go w działalności biznesowej oraz poprawna ocena ryzyka ekonomicznego.