W 1936 roku opublikowano książkę Johna Keynesa „Ogólna teoria zatrudnienia, odsetek i pieniędzy”. Autor na swój sposób zinterpretował popularną wówczas tezę o samoregulacji gospodarki rynkowej.
Potrzebne regulacje rządowe
Teoria Keynesa głosi, że gospodarka rynkowa nie ma naturalnego mechanizmu zapewniającego pełne zatrudnienie i zapobiegającego spadkowi produkcji, a państwo jest zobowiązane do regulowania zatrudnienia i zagregowanego popytu.
Cechą teorii była analiza problemów wspólnych dla całej gospodarki - konsumpcja prywatna, inwestycje kapitałowe, wydatki rządowe, czyli czynniki determinujące efektywność zagregowanego popytu.
W połowie XX wieku podejście keynesowskie zaczęło być wykorzystywane przez wiele państw europejskich do uzasadniania ich polityki gospodarczej. Rezultatem było przyspieszenie wzrostu gospodarczego. Z kryzysem lat 70-80. Krytykowano teorię keynesowską, preferując teorie neoliberalne, które głosiły zasadę nieingerencji państwa w gospodarkę.
Kontekst historyczny
Książka Keynesa zapoczątkowała „keynesizm” – doktrynę, która wyprowadziła zachodnią gospodarkę z poważnego kryzysu, wyjaśniając przyczyny upadkuprodukcja w latach 30. XX wieku i udźwiękowienie środków, aby temu zapobiec w przyszłości.
John Keynes, ekonomista z wykształcenia, był kiedyś pracownikiem Departamentu Spraw Indian, Komisji Finansów i Walut, która służyła w Ministerstwie Finansów. Pomogło mu to zrewidować neoklasyczną teorię ekonomii i stworzyć podstawy nowej.
Fakt, że John Keynes i Alfred Marshall, twórca teorii neoklasycznej, skrzyżowali się w King's College w Cambridge, również miał wpływ. Keynes jako uczeń i Marshall jako nauczyciel, który wysoko cenił umiejętności swojego ucznia.
W swojej pracy Keynes uzasadnia rządową regulację gospodarki.
Wcześniej teoria ekonomii rozwiązywała problemy gospodarki za pomocą środków mikroekonomicznych. Analiza została ograniczona do zakresu przedsiębiorstwa, a także jego celów w zakresie redukcji kosztów i zwiększenia zysków. Teoria Keynesa uzasadniała regulację gospodarki jako całości, co implikuje udział państwa w gospodarce narodowej.
Nowe podejście do przezwyciężania kryzysów
Na początku pracy John Keynes krytykuje wnioski i argumenty współczesnych teorii opartych na prawie rynku Saya. Prawo polega na sprzedaży przez producenta własnego produktu w celu zakupu innego. Sprzedawca zamienia się w kupującego, podaż kreuje popyt, a to uniemożliwia nadprodukcję. Chyba tylko szybko zlikwidowana nadprodukcja niektórych towarów w niektórych branżach. J. Keynes zwraca uwagę, że oprócz wymiany towarowej istnieje również wymiana pieniężna. Oszczędnośćpełnią funkcję kumulatywną, zmniejszają popyt i prowadzą do nadprodukcji towarów.
W przeciwieństwie do ekonomistów, którzy uważali, że kwestia popytu jest nieistotna i samonapędzająca się, Keynes uczynił ją główną podstawą analizy makroekonomicznej. Teoria Keynesa mówi: popyt zależy bezpośrednio od zatrudnienia.
Zatrudnienie
Teorie przedkeynesowskie rozważały bezrobocie w jego dwóch odmianach: frykcyjne – konsekwencja braku informacji pracowników o dostępności pracy, brak chęci do przeprowadzki oraz dobrowolne – konsekwencja braku chęci do praca za płacę odpowiadającą produktowi brzegowemu pracy, w którym „uciążliwość” pracy przewyższa płacę. Keynes wprowadza termin „bezrobocie przymusowe”.
Zgodnie z teorią neoklasyczną bezrobocie zależy od krańcowej produktywności pracy, a także od jej krańcowego „obciążenia”, które odpowiada płacy determinującej podaż pracy. Jeśli poszukujący pracy zaakceptują niskie zarobki, zatrudnienie wzrośnie. Konsekwencją tego jest uzależnienie zatrudnienia od pracowników.
Co sądzi na ten temat John Maynard Keynes? Jego teoria temu zaprzecza. Zatrudnienie nie zależy od pracownika, jest determinowane zmianą popytu efektywnego równą całości przyszłej konsumpcji i inwestycji kapitałowych. Na popyt wpływa oczekiwany zysk. Innymi słowy, problem bezrobocia jest związany z przedsiębiorczością i jej celami.
Bezrobocie i popyt
Na początku ubiegłego wieku bezrobocie w USA osiągnęło 25%. To wyjaśnia, dlaczego ekonomiczna teoria Johna Keynesa przyznaje mu centralne miejsce. Keynes przedstawia paralelę między zatrudnieniem a kryzysem zagregowanego popytu.
Dochód określa konsumpcję. Niewystarczająca konsumpcja prowadzi do zmniejszenia zatrudnienia. John Keynes wyjaśnia to za pomocą „prawa psychologicznego”: wzrost dochodu prowadzi do wzrostu konsumpcji o część jej wzrostu. Druga część się piętrzy. Rosnące dochody zmniejszają skłonność do konsumpcji, ale zwiększają skłonność do oszczędzania.
Stosunek wzrostu konsumpcji dC i oszczędności dS do wzrostu dochodu dY Keynes nazywa marginalne pragnienie konsumpcji i akumulacji:
- MPC=prąd stały/dY;
- MPS=dS/dY.
Spadek popytu konsumpcyjnego jest równoważony wzrostem popytu inwestycyjnego. W przeciwnym razie zatrudnienie i tempo wzrostu dochodu narodowego zmniejszą się.
Inwestycja kapitałowa
Wzrost inwestycji kapitałowych jest głównym powodem efektywnego popytu, niższego bezrobocia i wyższych dochodów społecznych. Dlatego rosnąca wielkość oszczędności powinna być rekompensowana wzrostem popytu na inwestycje kapitałowe.
Aby zapewnić inwestycje, musisz przenieść na nie oszczędności. Stąd formuła keynesowska: inwestycja jest równoznaczna z oszczędnościami (I=S). Ale w rzeczywistości nie jest to przestrzegane. J. Keynes zauważa, że oszczędności mogą nie odpowiadać inwestycjom, ponieważ zależą one od dochodu, inwestycji – od stopy procentowej, rentowności, opodatkowania, ryzyka, warunków rynkowych.
Oprocentowanie
Autor pisze oprawdopodobny zwrot z inwestycji kapitałowej, jej krańcową efektywność (dP/dI, gdzie P to zysk, I to inwestycja kapitałowa) oraz stopa procentowa. Inwestorzy inwestują pieniądze, o ile krańcowa efektywność lokowania kapitału przekracza stopę procentową. Równość zysków i stóp procentowych pozbawi inwestorów dochodów i zmniejszy popyt na inwestycje.
Oprocentowanie odpowiada marży opłacalności inwestycji kapitałowej. Im niższa stawka, tym większa inwestycja.
Według Keynesa oszczędności powstają po zaspokojeniu potrzeb, więc wzrost zainteresowania nie prowadzi do ich wzrostu. Odsetki to cena rezygnacji z płynności. John Keynes dochodzi do tego wniosku na podstawie swojego drugiego prawa: skłonność do płynności wynika z chęci posiadania zdolności do przekształcenia pieniędzy w inwestycję.
Zmienność na rynku pieniężnym zwiększa pragnienie płynności, które może przezwyciężyć wyższy procent. Wręcz przeciwnie, stabilność rynku pieniężnego zmniejsza to pragnienie i stopę procentową.
Stopa procentowa jest postrzegana przez Keynesa jako pośrednik wpływu pieniędzy na dochód społeczny.
Wzrost ilości pieniędzy zwiększa podaż płynów, ich siła nabywcza spada, akumulacja staje się nieatrakcyjna. Stopa procentowa spada, inwestycje rosną.
John Keynes opowiadał się za niższymi stopami procentowymi, aby zasilić potrzeby produkcyjne i zwiększyć podaż pieniądza w obiegu. Stąd bierze się idea finansowania deficytu, która polega na wykorzystywaniu inflacji jako środka podtrzymującego biznes.
Spadek stopy procentowej
Autor proponuje zwiększenie inwestycji kapitałowych poprzez politykę budżetową i monetarną.
Polityka pieniężna polega na obniżaniu stopy procentowej. Zmniejszy to krańcową efektywność inwestycji, czyniąc ją bardziej atrakcyjną. Rząd powinien wprowadzić do obiegu tyle pieniędzy, ile jest konieczne do obniżenia stopy procentowej.
Wtedy John Keynes dojdzie do wniosku, że taka regulacja jest nieskuteczna w kryzysie produkcyjnym - inwestycje nie reagują na spadek stopy procentowej.
Analiza krańcowej efektywności kapitału w cyklu pozwoliła powiązać ją z oceną przyszłych korzyści z kapitału i zaufania wśród przedsiębiorców. Przywrócenie zaufania poprzez obniżenie stopy procentowej jest niemożliwe. Jak sądził John Keynes, gospodarka może znaleźć się w „pułapce płynności”, gdy wzrost podaży pieniądza nie obniży stopy procentowej.
Polityka podatkowa
Kolejną metodą zwiększania inwestycji jest polityka budżetowa, polegająca na zwiększeniu finansowania przedsiębiorców kosztem środków budżetowych, gdyż inwestycje prywatne w czasie kryzysu są znacznie ograniczane ze względu na pesymizm inwestorów.
Sukcesem polityki budżetowej państwa jest wzrost popytu na wypłacalność, nawet przy pozornie bezużytecznym wydawaniu pieniędzy. Wydatki rządowe, które nie prowadzą do wzrostu podaży towarów, zostały uznane przez Keynesa za bardziej preferowane podczas kryzysu nadprodukcji.
Aby zwiększyć wielkość zasobów na prywatne inwestycje, potrzebna jest organizacja zamówień publicznych na towary, chociaż ogólnie Keynesnalegał nie na zwiększenie inwestycji państwowych, ale na inwestycje państwa w bieżące inwestycje kapitałowe.
Ważnym czynnikiem stabilizującym kryzys nadprodukcji jest również wzrost konsumpcji przez urzędników, pracę socjalną, podział dochodów na grupy o maksymalnej konsumpcji: pracownicy, biedni, zgodnie z „prawem psychologicznym” zwiększenie konsumpcji przy niskich dochodach.
Efekt mnożnikowy
W rozdziale 10 rozwinięto teorię mnożnika Kanna w odniesieniu do krańcowej skłonności do konsumpcji.
Dochód narodowy zależy bezpośrednio od inwestycji kapitałowych i to w znacznie wyższym od nich wolumenie, co jest konsekwencją efektu mnożnikowego. Zainwestowanie kapitału w rozszerzenie produkcji jednej gałęzi ma podobny skutek w gałęziach sąsiednich, tak jak kamień zatacza kręgi w wodzie. Inwestowanie w gospodarkę zwiększa dochody i zmniejsza bezrobocie.
Państwo w kryzysie powinno sfinansować budowę zapór i budowę dróg, co zapewni rozwój branż pokrewnych oraz zwiększy popyt konsumpcyjny i inwestycyjny. Zatrudnienie i dochody wzrosną.
Ponieważ dochód jest częściowo akumulowany, jego mnożnik ma granicę. Spowolnienie konsumpcji zmniejsza inwestycje kapitałowe – główny powód mnożnika. Dlatego mnożnik jest odwrotnie proporcjonalny do krańcowej skłonności do oszczędzania MPS:
M=1/MPS
Zmiana dochodu dY ze wzrostu inwestycji dIprzekracza je o M razy:
- dY=M dI;
- M=dY/dI.
Wzrost dochodu społecznego zależy od wielkości wzrostu konsumpcji – krańcowej skłonności do konsumpcji.
Wdrożenie
Książka pozytywnie wpłynęła na powstanie mechanizmu regulacji gospodarki, zapobiegającego zjawiskom kryzysowym.
Stało się oczywiste, że rynek nie może zapewnić maksymalnego zatrudnienia, a wzrost gospodarczy jest możliwy dzięki udziałowi państwa.
Teoria Johna Keynesa zawiera następujące zapisy metodologiczne:
- podejście makroekonomiczne;
- uzasadnienie wpływu popytu na bezrobocie i dochody;
- analiza wpływu polityki fiskalnej i monetarnej na wzrost inwestycji;
- mnożnik wzrostu dochodów.
Pomysły Keynesa zostały po raz pierwszy wdrożone przez prezydenta USA Roosevelta w latach 1933-1941. Federalny system kontraktów co roku od lat 70. rozdziela do jednej trzeciej budżetu kraju.
Większość krajów świata również używa monetarnych instrumentów finansowych do regulowania popytu w celu złagodzenia cyklicznych wahań ich gospodarek. Keynesizm rozprzestrzenił się na opiekę zdrowotną, edukację, prawo.
Wraz z decentralizacją struktur rządowych kraje zachodnie zwiększają centralizację organów koordynujących i zarządzających, co wyraża się wzrostem liczby pracowników i rządów federalnych.
