System Rezerwy Federalnej Stanów Zjednoczonych Ameryki zobowiązuje każdy bank w Ameryce do utworzenia określonej kwoty rezerw gotówkowych. Są potrzebne do przeprowadzania transakcji z klientami. Jest to konieczne w przypadku, gdy większość klientów nagle chce wypłacić wszystkie swoje depozyty. W takim przypadku instytucja bankowa może po prostu nie mieć wystarczających środków finansowych, a wtedy najprawdopodobniej nadejdzie kolejny kryzys bankowy. Z tego powodu Fed ustala pewne limity wielkości rezerw obowiązkowych, na których wielkość ma wpływ stopa Fed.
Jaka jest stopa Rezerwy Federalnej
Każdego dnia banki dokonują ogromnej liczby transakcji, a każdy z nich stara się zwiększyć swój wolumen, aby zwiększyć swoje zyski. Czasami niezapowiedziani klienci przychodzą i wycofują duże kwoty pieniędzy, co powoduje, że wymagane rezerwy instytucji finansowej spadają i nie spełniają już wytycznych Fed. Spowoduje to w przyszłości wiele problemów dla banku.
Oprocentowanie Fed to stopa, w jakiej Central Bank of America pożycza pieniądze amerykańskim bankom. Dzięki tym pożyczkom instytucje finansowe podnoszą poziom rezerw, aby spełnić wymagania Fed.
W większości przypadków banki pożyczają sobie nawzajem, ale jeśli banki nie mają możliwości pomocy swojemu „kolegowi”, ten zwraca się do Fedu. Pożyczka ta, zgodnie z prawem, musi zostać zwrócona następnego dnia. Fed ma negatywny stosunek do takich kredytów. Jeśli również staną się częstsze, Fed ma prawo zaostrzyć wymagania dotyczące rezerw.
Jaka jest stopa procentowa
Jego konieczność jest następująca: jest podstawą do obliczania innych stawek w państwie. Oprócz tego pożyczki Fed są pożyczkami niskiego ryzyka, ponieważ są wydawane tylko na jedną noc i tylko instytucjom bankowym o doskonałej historii kredytowej.
Jeśli weźmiemy pod uwagę rynki akcji, wzrost stóp to wzrost kosztu kapitału organizacji. Oznacza to, że dla przedsiębiorstw, których akcje są notowane na giełdzie, jest to punkt ujemny. Obligacje są inne – wzrost kursu prowadzi do spadku inflacji.
Rynek walutowy jest nieco bardziej skomplikowany, tutaj stopa Fed wpływa na stopy z kilku stron. Oczywiście istnieje kurs, według którego przebiegają wszystkie transakcje walutami. Ale to tylko niewielka część schematu. przepływy finansowe świata, które odpowiadają za większość transakcji przeprowadzanych na świecie na rynku walutowym,działają jako przepływ kapitału, który jest powodowany chęcią inwestorów do uzyskania większego zwrotu z inwestycji. Biorąc pod uwagę sytuację wszystkich rodzajów rynków, w tym rynku mieszkaniowego i danych o inflacji, w każdym kraju wzrost stopy dyskontowej ma zarówno pozytywny, jak i negatywny wpływ na rentowność.
Wcześniej stopa Fed wzrosła w dniu 29 czerwca 2006 r. Na lata 2007-2008 Fed powoli obniżał go, aż zbliżył się do najniższego punktu 0-0,25% zimą 2008 r.
Podwyżka stóp przez Fed
Do czego doprowadzi ta akcja, rozważ poniżej. Amerykański rynek pracy dla małych i średnich przedsiębiorstw jest obecnie najsilniejszy, a stopa bezrobocia spadła o połowę od 2009 roku. Fed uważa, że ożywienie na rynku pracy ma wszelkie szanse pobudzić inflację i wzrost płac, wspierając tym samym gospodarkę państwa.
W latach 2007-2009 w USA doszło do kryzysu na rynku mieszkaniowym iw sektorze bankowym. Fed był wtedy w stanie powstrzymać stan gospodarki przed depresją.
Czy gospodarka amerykańska może przetrwać dzisiejszą podwyżkę stóp Fed? Analitycy wyrażają tutaj różne założenia. Niektórzy twierdzą, że Fed był w stanie płynnie utrzymać pozycję gospodarczą państwa. I wtedy podwyżka stóp Fed o 0,25 punktu będzie miała minimalny wpływ na amerykańską gospodarkę. Inni wskazują na bardzo niską wartość inflacji, argumentując, że w ten sposób Fed może doprowadzić do upadku światowych rynków i stworzyć warunki do wzrostu dolara,jeśli Fed pospieszy z podjęciem decyzji.
Przewodniczący Fed mówi, że podwyżki stóp mają być płynne. Eksperci w tej dziedzinie uważają, że tempo wzrostu będzie niższe w porównaniu z ostatnią sesją, która rozpoczęła się w 2004 roku. Ostateczna stopa dyskontowa nie przekroczy 3%.
Czy wszyscy są gotowi na zmiany? Niektóre korporacje wykorzystały czas niskiego oprocentowania na pożyczanie za pośrednictwem rynku obligacji. A teraz mówią, że nie widzą powodu do niepokoju w lekkim wzroście stóp, wierząc, że rynek zdążył już wykorzystać wszystkie możliwości. Jednocześnie duża liczba instytucji utrzymywana tylko przez niskie stopy procentowe nie będzie w stanie wytrzymać ich wzrostu, a co za tym idzie, po wzroście kosztów kredytu będą miały problemy.
Zwracając uwagę na inwestorów, większość specjalistów uważa, że Fed ostrzegał ich z wyprzedzeniem o swoich zamiarach, a inwestorzy prawdopodobnie już uwzględnili przyszły wzrost w strategiach. Jednak niektórzy eksperci są pewni, że tak poważne korekty w polityce pieniężnej nadal będą się wahać, biorąc pod uwagę fakt, że od siedmiu lat wskaźnik wynosi zero.
Przyjrzyjmy się, jak stopa dyskontowa Fed może wpłynąć na rynki światowe.
Stopa dyskontowa i jej wpływ na gospodarkę Anglii
Większość ekonomistów uważa, że Bank Anglii podąży za Bankiem Centralnym Stanów Zjednoczonych, aby podnieść stopy procentowe. Historia wielokrotnie widziała, jak stopy dyskontowe w Stanach Zjednoczonych i Angliiregulowana jednocześnie.
Dziś wzrost gospodarczy Foggy Albion jest stabilny, popyt na siłę roboczą jest wysoki. Szef Banku Anglii zwrócił uwagę, że być może wzrost stanie się płynny.
Stawka rabatowa i jej wpływ na Rosję
Bank Centralny Federacji Rosyjskiej nie będzie w stanie uniknąć negatywnych wpływów umocnienia waluty amerykańskiej i wzrostu stopy dyskontowej. Fakt ten spowoduje problemy z odbudową rezerw międzynarodowych, które zmalały do 365 miliardów dolarów z ponad 500 miliardów.
Specjaliści uważają, że oczywiście wzrost stawek będzie miał negatywny wpływ na gospodarkę naszego państwa. Jednak wpływ ten nie będzie tak silny w porównaniu z innymi rynkami wschodzącymi, ponieważ z powodu sankcji Federacja Rosyjska nie jest już tak gospodarczo powiązana ze Stanami Zjednoczonymi.
Stopa dyskontowa i jej wpływ na Europę
Wzrost stopy dyskontowej może niekorzystnie wpłynąć na sytuację gospodarczą krajów UE, może to spowodować wzrost zmienności i nieprzewidywalności rynku.
Szef Europejskiego Banku Centralnego i inni politycy uważają, że ostatnia fala zmienności na rynkach światowych będzie miała silny negatywny wpływ na ożywienie europejskiej gospodarki.
Stawka rabatowa i jej wpływ na Chiny
W odpowiedzi na pytanie, co się stanie, jeśli Fed podniesie stopy procentowe, chińskie władze wierzą, że uda im się uniknąć bezpośredniego wpływu wzrostu stóp na gospodarkę państwa, a wpływ ten będzie bądź mały.
Fed rate inograniczony zasięg wpływa na gospodarkę Państwa Środka. Negatywny wpływ na gospodarkę państwa mają czynniki wewnętrzne, np. spadek konkurencyjności produktów wytwarzanych na eksport i nadprodukcja.
Stawka rabatowa i jej wpływ na Japonię
Inflacja jest tutaj również prawie zerowa. Dlatego też, jeśli Fed odmówi zaostrzenia polityki, prędzej czy później nadal będzie znacząca różnica między stawkami amerykańskimi i japońskimi.
Według niektórych ekspertów podwyżka stóp przez Fed zwiększy atrakcyjność utrzymywania amerykańskiej waluty. Ale wraz z tym osłabienie japońskiej waluty wpłynie negatywnie na udział w zyskach importerów i zwiększy udział w zyskach dużych eksporterów.
Na jakim etapie jest rynek
Istotą ruchów stóp procentowych Fedu jest uniknięcie pojawienia się „baniek” rynkowych spowodowanych przez bardzo luźną politykę monetarną Fed przez długi okres czasu.
Aby ocenić obecną sytuację, lepiej przeprowadzić analizę retrospektywną. W tym miejscu należy zauważyć, że podział etapów gospodarki jest momentem bardzo subiektywnym. Rok 2016 prawdopodobnie będzie w środku cyklu gospodarczego.
Eksperci nie spodziewają się jednak gwałtownych ruchów ze strony Fed. Istnieje jednak niebezpieczeństwo w dość późnym lub znacznie powolnym ruchu takiego posunięcia, jak podwyżka stóp Fed, co może prowadzić do gwałtownego wzrostu inflacji i szybszego wzrostu podstawowych stóp Fed, co będzie miało bardzo negatywny wpływ nana giełdę.
Wniosek z argumentów o tym, do czego doprowadzi podwyżka stóp Fed, można sformułować następująco: zanim Fed ogłosi podwyżkę stóp procentowych, lepiej pozbyć się akcji amerykańskich spółek. Gdy kursy zaczną rosnąć, możesz poczekać na korektę rynku i ponownie kupić amerykańskie aktywa.
