Wskaźnik rentowności: koncepcja, formuła

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2024-02-12 11:46

Wskaźnik opłacalności pokazuje, jak opłacalny będzie (relatywnie) dany projekt lub ile pieniędzy zostanie otrzymanych w trakcie tego projektu. W tym przypadku brana jest pod uwagę tylko jedna jednostka inwestycyjna.

Wskaźnik inwestycji i rentowności

Zanim zainwestujesz swoje pieniądze w konkretny projekt, musisz spróbować określić, która opcja przyniesie największy zysk i jakie korzyści uzyskasz. Właśnie po to, by dowiedzieć się tych informacji istnieje tzw. wskaźnik opłacalności inwestycji. Wskaźnik ten jest również nazywany indeksem rentowności lub PI.

Co musisz wiedzieć o wskaźniku opłacalności inwestycji

Z jego pomocą możesz łatwo obliczyć relację między bieżącymi dochodami a bieżącymi wydatkami. Jednocześnie brane są pod uwagę środki, które zostały zainwestowane w projekt. Ponadto obliczenia mogą być zarówno rzeczywiste (w tym przypadku obliczane są środki otrzymane w minionym okresie), jak i predykcyjne (gdy uwzględniane są dochody i wydatki, które są brane pod uwagę).nadal będzie miało miejsce).

Jeżeli po obliczeniach okazało się, że PI wynosi mniej niż 1, to można argumentować, że z inwestycji w projekt uzyskałeś zysk netto, czyli mniej niż zainwestowane w niego środki. Daje to prawo do twierdzenia, że taka inwestycja pieniędzy była nieopłacalna.

Jeżeli wskaźnik opłacalności inwestycji wynosi 1, projekt może być opłacalny lub nie. Ale PI, który jest większy niż jeden, oznacza, że mądrze zainwestowałeś swoje pieniądze i uzyskasz dość duży dochód. Jednocześnie warto pamiętać, że im większa uzyskana wartość, tym bardziej stabilny i wiarygodny projekt jest brany pod uwagę. Pamiętaj też, że przy kalkulacji projektów długoterminowych często zdarza się, że początkowy zysk nie może być większy niż kapitał, więc weź pod uwagę okres.

Wady i zalety indeksu

Wskaźnik rentowności ma swoje plusy i minusy. Wśród zalet tej metody najważniejsza jest to, że pozwala ona idealnie rozłożyć środki w czasie. Ponadto można go wykorzystać do określenia efektów, jakie dany projekt przyniósł przez cały okres jego istnienia, a także do porównania projektów o różnej skali.

Ale ma to też swoje wady. Na przykład wskaźnik rentowności utrudnia bezproblemową ocenę projektów, które mają różne czasy trwania. Ale pomimo wszystkich wad, to za pomocą PI można łatwo ocenić efektywność dość długoterminowych inwestycji i obliczyć zyski.

Formuła wskaźnika rentowności

Jeśli mówimy o tym, jak poprawnie obliczyć PI, to tutaj potrzebujesz specjalnej formuły, która wygląda tak:

PI=PV_we / PV_out

albo tak

PI=1 + NPV / PV_out

W tych formułach PV_in (NPV) to bieżąca wartość netto projektu, a PV_{out to inwestycja kapitałowa.}

Wskaźnik rentowności, którego formuła została opisana powyżej, nie oznacza, że na pewno uzyskasz bezwzględną kwotę przepływów pieniężnych netto, ponieważ wskazuje jedynie stosunek do kosztów inwestycji.

Jeśli jesteś inwestorem i chcesz określić, jak udany będzie ten lub inny projekt, musisz wiedzieć, że im wyższe koszty inwestycji, tym większa kwota przepływów pieniężnych netto, które planujesz otrzymać. Również na kwotę wpływ będzie miała tzw. wielkość kosztów inwestycji dla różnych okresów czasu. Ma istotny wpływ na wielkość przepływów pieniężnych i rozpoczęcie fazy operacyjnej. Stopa dyskontowa ma istotny wpływ na koszt głównych wskaźników projektu w zakresie inwestycji.